TRI · Thomson Reuters Corp : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 7.6 écarts-type de ses habitudes le 01.09.2026 : 1.5 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 107.89 $ (fourchette 52 semaines 77 à 129).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 100 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 01.09.2026naissance du dossier : pari à la BAISSE, 1.5 M$ nets à 8σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 1,7 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 1,5 M$) : 100 % de la mise est ressortiele seuil de rétrogradation (50 %) est franchi : profil qui ne gagne plus que 38 % du temps.
- Encours du contrat-cible : 40 → 173 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 03.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent
- 🏭 La boîte : thomson reuters provides professionals with the intelligence, technology and human expertise they need to find trusted answers. we enable ... (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 16.10.2026le pari se juge avant elle.
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 30.09 | −0.0 | −0.0 | +0.0 | 90P 20.11.26 +4 (OI 9) |
| 01.10 | −0.0 | +0.1 | +0.0 | 80P 20.11.26 +1 (OI 216) |
| 02.10 | +0.0 | −0.0 | +0.0 | 90P 16.10.26 +717 (OI 848) · 85P 19.02.27 +13 (OI 15) · 75P 16.10.26 +2 (OI 154) · 85P 16.10.26 +2 (OI 332) |
| 05.10 | +0.1 | −0.0 | +0.1 | 85P 16.10.26 +868 (OI 1200) · 100P 20.11.26 +22 (OI 31) · 75P 20.11.26 +5 (OI 27) · 85P 20.11.26 +3 (OI 12) |
| 06.10 | −0.0 | −0.0 | +0.1 | 100P 20.11.26 +29 (OI 60) · 80P 16.10.26 +20 (OI 72) · 85P 16.04.27 +10 (OI 10) · 60P 20.11.26 +7 (OI 7) |
| 07.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 85P 19.02.27 +6 (OI 21) |
| 08.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 105P 20.11.26 +37 (OI 455) · 100P 16.10.26 +36 (OI 50) · 90P 20.11.26 +1 (OI 11) |
| 09.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | |
| 12.10 | +0.0 | −0.1 | +0.1 | |
| 13.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 100P 20.11.26 +4 (OI 74) |
| 14.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 90P 20.11.26 +164 (OI 177) · 100P 16.10.26 +10 (OI 57) · 70P 18.12.26 +2 (OI 38) |
| 15.10 | +0.0 | +0.0 | +0.1 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 2 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 50 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 100 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 0.3 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 1.5 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 12 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| calls | 105 16.10.26 (+1'487 · 60% à l'ask · 0.16 M$) |
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 01.09, 1,5 M$ nets de puts à 7,6 écarts-type de ses habitudes, cours 106,35 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain −0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 95P 16.10.26 : encours 40 à l'alerte → 173 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 1,7 M$ à l'ask contre 0,1 au bid ; prime 2,58 $ à l'alerte, au mieux ×1,82.
Depuis. 32 séance(s) : titre 106,35 → 107,89 (+1,4 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −1,7 M$ ; les dernières séances : 08.10 0,0, 09.10 0,0, 12.10 0,0, 13.10 0,0, 14.10 0,0, 15.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat ; puis retrait le 28.09 (1,7 M$ ressortis en une séance) : les baleines sont sorties
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire cassée > 4 sem. (droite à 110,9 $, écart −2,7 %, depuis 5 semaine(s)) ; MM50 101,9 $ ; plus haut 52 semaines 129,9 $, plus bas 76,3 $. Dans cet état, les cris de puts font 20,6 % de mouvements de 8 % contre 20,3 % au hasard (excès +0,3, n = 34).
Le catalyseur. publication de résultats le 03.11 (dans 19 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : le contrat visé (95P 16.10) expire demain : le pari lu dans le crible est fini ; le dossier ne se rouvre que sur un nouveau cri porté sur une échéance plus lointaine ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : des puts un jour où le marché entier perd 1,1 % (médiane des titres) ; le marché rebondit : 20,4 % de réussite dans le sens contre 37,0 % à l'opposé (n = 506) ; quart de taille au plus ; règle de la maison (15.10.2026) : titre à CONTRE-TENDANCE, 10,1 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; écarté, seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce groupe a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix de la maison, relu à la mesure. Pronostic put contre l'excès : titre à +10 % de sa MM50 : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 47,0 % contre 32,2 % au hasard ; facteurs : put contre l'excès : titre à +10 % de sa MM50 (+15 pts, n = 304).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 03.11.2026mouvement attendu ±12.03 $. Réactions passées (lendemain) : −9.7 %, −0.3 %, −5.6 %, −5.9 %, −9.9 %, −0.1 %, +4.5 %, +3.7 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.