S · Sentinelone Inc : l'autopsie du suspect
Flux de puts à 0 écarts-type de ses habitudes le 04.09.2026 : nets en une séance. Cours 19.80 $ (fourchette 52 semaines 12 à 24).
- 31.08.2026naissance du dossier : pari à la BAISSE, 2.4 M$ nets à 8σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : flux net +0.1 M$ dans le camp du pari ; les baleines rechargentmesuré sur 306 épisodes, ce profil gagne 60 % du temps.
- Encours du contrat-cible : 148 → 5188 contrats (+3405 %).
- 🔎 Événement corrélé : rien de daté ni d'actualité saillante ; positionnement sans motif visible, c'est en soi une information.
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 04.09.2026le pari se juge avant elle.
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 31.08 (jour de l'alerte) | +2.4 | +2.6 | +2.4 | 17P 15.01.27 +432 (OI 585) · 21P 04.09.26 +278 (OI 477) · 20.5P 04.09.26 +158 (OI 620) |
| 01.09 | +0.1 | −0.0 | +2.5 | 27P 21.01.28 +5000 (OI 5001) · 22P 16.10.26 +3961 (OI 4195) · 21P 16.10.26 +230 (OI 496) · 22P 18.09.26 +103 (OI 649) |
| 02.09 | −0.0 | −0.2 | +2.5 | 19.5P 04.09.26 +4953 (OI 5099) · 20.5P 04.09.26 +422 (OI 1034) · 21P 16.10.26 +148 (OI 644) · 17.5P 02.10.26 +104 (OI 105) |
| 03.09 | −0.0 | −0.1 | +2.5 | 19P 16.10.26 +353 (OI 624) · 18P 16.10.26 +171 (OI 349) · 18P 15.01.27 +122 (OI 1138) · 16P 02.10.26 +100 (OI 113) |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
proche de la monnaie (−2 %) : delta 0.34 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (0.20 $ de valeur temps). Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quandévénement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut 4 % sur le titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % → 20.79 | 0.00 | −100 % |
| titre +0 % → 19.80 | 0.06 | −69 % |
| titre +3 % (dans le sens) → 19.21 | 0.36 | +78 % |
| titre +5 % (dans le sens) → 18.81 | 0.70 | +249 % |
| titre +8 % (dans le sens) → 18.22 | 1.28 | +542 % |
| titre +10 % (dans le sens) → 17.82 | 1.68 | +740 % |
⚠ arbitrage / synthétique : très dans la monnaie à échéance immédiate, zéro valeur temps ; une mécanique (exercice, dividende, financement), pas un pari. Le z qu'il produit est un artefact.. Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quandévénement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut 16 % sur le titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % → 20.79 | 1.77 | −39 % |
| titre +0 % → 19.80 | 2.71 | −7 % |
| titre +3 % (dans le sens) → 19.21 | 3.29 | +14 % |
| titre +5 % (dans le sens) → 18.81 | 3.69 | +27 % |
| titre +8 % (dans le sens) → 18.22 | 4.28 | +48 % |
| titre +10 % (dans le sens) → 17.82 | 4.68 | +61 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 03.12.2026mouvement attendu pas encore coté : il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : −5.2 %, −8.2 %, +5.4 %, −14.4 %, +7.1 %, −11.6 %, −5.5 %, −13.2 %.
Les contrats les plus traités du jour
Aucun gros ordre isolé n'est visible : l'accumulation est passée en petits ordres. Les contrats se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 19.5 | 04.09.2026 | 516 | 0.20 $ | S SEP26 19.5P | S260904P00019500 |
| 22.5 | 04.09.2026 | 492 | 2.90 $ | S SEP26 22.5P | S260904P00022500 |
| 23 | 04.09.2026 | 433 | 3.40 $ | S SEP26 23P | S260904P00023000 |
La structure du momentum
Momentum hebdomadaire à −9.8 % ; plancher à −6.4 %. État : rompule flux des baleines et la structure vont dans le même sens : c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.
put 19.5 · échéance 04.09.2026 : payé 0.20 $ (IV 70 %, thêta −0.14) S260904P00019500
Chez Swissquote : ouvrir S → onglet Options → échéance 04.09.26 → strike 19.5 → Put. Libellé affiché chez eux : S SEP26 19.5P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 19 $ | 0.89 $ | ×4.4 |
| gros choc (2x attendu) | 17 $ | 2.08 $ | ×10.4 |
| cours inchangé | 20 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 21 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
put 22.5 · échéance 04.09.2026 : payé 2.90 $ (IV 195 %, thêta −0.05) S260904P00022500
Chez Swissquote : ouvrir S → onglet Options → échéance 04.09.26 → strike 22.5 → Put. Libellé affiché chez eux : S SEP26 22.5P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 19 $ | 3.89 $ | ×1.3 |
| gros choc (2x attendu) | 17 $ | 5.08 $ | ×1.8 |
| cours inchangé | 20 $ | 2.70 $ | ×0.9 |
| surprise contraire | 21 $ | 1.51 $ | ×0.5 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 04.09.2026.