RDDT : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 4.0 écarts-type de ses habitudes le 02.11.2026 ; 10.4 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (06.11) : −0.3 σ, 1.2 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 95.10 $ (fourchette 52 semaines 91 à 203).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 50 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (94 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 02.11.2026 ; naissance du dossier : pari à la BAISSE, 10.4 M$ nets à 4σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 7,8 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 10,4 M$) ; 75 % de la mise est ressortie ; le seuil de rétrogradation (50 %) est franchi : profil qui ne gagne plus que 38 % du temps.
- Encours du contrat-cible : 2463 → 4605 contrats (+87 %).
- Positions gardées au lendemain : NON, encours 2767 → 3874 sur 2658 traités : un jeu de séance ou des clôtures, pas d'entrée (mesuré : ces cris vont à l'opposé 40 % du temps contre 31 %).
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : 30.10 Reddit Investigation Notice: Levi & Korsinsky Notifies Investors of Pending Investigation Into Reddit (RDDT) · 29.10 Reddit Reports Third Quarter 2026 Results · aucun événement daté connu ; pari sur une fuite ou un mouvement de fond
- 🏭 La boîte : Reddit is an online platform that enables users to submit links, create content, and have discussions about the topics of their interest. ; 📰 Ses dernières dépêches : 30.10 Reddit Investigation Notice: Levi & Korsinsky Notifies Investors of Pending Investigation Into Reddit (RDDT) · 29.10 Reddit Reports Third Quarter 2026 Results · 15.10 Reddit to Announce Third Quarter Results on Thursday, October 29, 2026 · 19.08 Reddit citations in ChatGPT search results have dropped below 1%, with Promptwatch data suggesting they have “all but stopped.” · 14.08 Reddit Will Be Added to the S&P 500 (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 20.11.2026 ; le pari se juge avant elle.
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 02.11 (jour de l'alerte) | +10.5 | +0.2 | +10.5 | ; |
| 03.11 | −3.7 | +0.1 | +6.8 | 75P 06.11.26 +1519 (OI 2266) · 80P 21.01.28 +1068 (OI 1764) · 65P 16.04.27 +899 (OI 1422) · 76P 06.11.26 +711 (OI 736) |
| 04.11 | −1.7 | +1.6 | +5.1 | 96P 13.11.26 +1255 (OI 1297) · 45P 17.06.27 +280 (OI 886) · 98P 06.11.26 +232 (OI 256) · 50P 15.01.27 +198 (OI 988) |
| 05.11 | −1.4 | −2.3 | +3.7 | 85P 20.11.26 +803 (OI 4605) · 200P 21.01.28 +516 (OI 1106) · 75P 17.06.27 +416 (OI 1152) · 80P 18.12.26 +414 (OI 1192) |
| 06.11 | −1.0 | −1.2 | +2.7 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 13.07 | 150P 14.08.26 | +305 (encours 331) | 99 % | 98 k$ | 25.3 % | 32 j |
| 10.09 | 135P 09.10.26 | +444 (encours 691) | 90 % | 131 k$ | 13.1 % | 29 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : puts 25,8 % de raison contre 21,2 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 66, étude 36 quater) ; faible.
| cohérence : l'argent sur 32 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 65 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 55 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 20 % lié à des actions | 0 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 7.8 pb | 10 / 20 |
| argent réel : 10.4 M$ | 10 / 10 |
| pas un bloc négocié : 7 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
hors de la monnaie de 11 % : delta 0.19 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 14 j : le pari attend un catalyseur sous six semaines (résultats, annonce). Pour doubler, il faut une baisse de 11 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 99.85 | 0.09 | −94 % |
| titre +0 % → 95.10 | 0.33 | −77 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 92.25 | 0.66 | −54 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 90.34 | 1.02 | −30 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 87.49 | 1.82 | +26 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 85.59 | 2.58 | +78 % |
proche de la monnaie (−5 %) : delta 0.27 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (1.70 $ de valeur temps). Échéance dans 7 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une baisse de 8 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 99.85 | 0.10 | −94 % |
| titre +0 % → 95.10 | 0.55 | −68 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 92.25 | 1.25 | −26 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 90.34 | 2.00 | +18 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 87.49 | 3.61 | +112 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 85.59 | 4.99 | +194 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 85P · 20.11.26 | visé par les baleines | 1.34 / 1.66 | 150 $ | 4'605 | 14 j | titre −11 % |
| 85P · 18.12.26 | échéance suivante | 3.40 / 3.90 | 365 $ | 815 | 42 j | titre −17 % |
| 85P · 19.02.27 | trois mois plus loin | 7.80 / 8.35 | 807 $ | 135 | 105 j | titre −26 % |
| 95P · 20.11.26 | près de la monnaie, même échéance | 4.45 / 4.90 | 468 $ | 1'468 | 14 j | titre −10 % |
Le contrat de la maison : 85P 18.12.26 (échéance suivante) ; 3.65 la prime, il faut 17 % sur le titre pour doubler. Ce n'est pas le contrat des baleines : le leur est trop court ou trop peu liquide pour nous, on suit leur sens, pas leur date.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 120 19.03.27 (+811 · 100% à l'ask · 4.61 M$ · dans la monnaie' mécanique) 125 19.03.27 (+536 · 100% à l'ask · 3.45 M$ · dans la monnaie' mécanique) 100 06.11.26 (+1'106 · 60% à l'ask · 1.95 M$) 95 18.12.26 (+2'007 · 76% à l'ask · 1.83 M$) | 115 19.03.27 (+1'084 · 13% à l'ask · 3.30 M$ · dans la monnaie' mécanique) 130 30.10.26 (+868 · 31% à l'ask · 1.70 M$ · dans la monnaie' mécanique) 125 30.10.26 (+2'264 · 19% à l'ask · 1.53 M$ · dans la monnaie' mécanique) 125 06.11.26 (+1'021 · 35% à l'ask · 0.96 M$ · dans la monnaie' mécanique) |
| calls | 95 15.01.27 (+579 · 71% à l'ask · 1.28 M$) 140 30.10.26 (+744 · 74% à l'ask · 0.76 M$) 145 06.11.26 (+1'267 · 84% à l'ask · 0.55 M$) 95 04.12.26 (+787 · 85% à l'ask · 0.53 M$) | 155 18.12.26 (+2'047 · 2% à l'ask · 1.30 M$) 125 15.01.27 (+2'845 · 2% à l'ask · 1.22 M$) 94 06.11.26 (+2'850 · 16% à l'ask · 1.16 M$) 150 15.01.27 (+1'070 · 27% à l'ask · 1.02 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 95 (18.12.26, 1.83 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles vendent des calls courts dès 98 : plafond à court terme ; elles achètent des calls 95 à 2 mois : elles voient le titre au-dessus de 95 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Mesure de l'étude 75 sur l'année, puts avec le cours sous le nuage au jour du cri : 32,5 % de gagnants et 45,9 % d'échecs (n 329) ; le motif du tampon, absent ici, fait 42,9 % de gagnants et 33,3 % d'échecs (n 84). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.
Le cri. 02.11, 10,4 M$ nets de puts à 4,0 écarts-type de ses habitudes, cours 90,97 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge le lendemain −3,7 M$ contre 2,6 requis : non.
Le contrat visé. 85P 20.11.26 : encours 2463 à l'alerte → 4605 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 25,9 M$ à l'ask contre 26,4 au bid ; prime 2,91 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 5 séance(s) : titre 90,97 → 95,10 (+4,5 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −7,8 M$ ; les dernières séances : 03.11 −3,7, 04.11 −1,7, 05.11 −1,4, 06.11 −1,0. 🏳 les baleines se retirent : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (34,1 % de réussite contre 26,7 % au hasard, n = 279)
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire cassée ≤ 4 sem. (droite à 146,2 $, écart −34,1 %, depuis 1 semaine(s)) ; MM50 144,4 $ ; plus haut 52 semaines 208,1 $, plus bas 89,3 $. Dans cet état, les cris de puts font 23,3 % de mouvements de 8 % contre 19,3 % au hasard (excès +4,1, n = 150).
Le catalyseur. résultats déjà publiés le 29.10 (il y a 8 jour(s)) ; pas de publication datée devant.
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : les baleines ont lâché ou se retirent : mesuré 26 % de réussite en puts, 22 % en calls, le pire profil ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : le titre est déjà parti, 34,3 % dans le sens sur les cinq séances qui finissent le jour du cri ; le retour de 8 % à l'opposé arrive alors 58,7 % du temps contre 47,4 % pour la suite (n = 871) ; quart de taille au plus ; filtre des positions gardées (étude 53, adopté le 11.10) : au matin de J+1 les positions du cri n'ont PAS été gardées, encours 2767 → 3874 sur 2658 traités (42 %) ; mesuré, ces cris vont à l'opposé 39,6 % du temps contre 31,3 % quand elles sont gardées : pas d'entrée ; tendance : titre à 39,0 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 32,6 % contre 24,7 % au hasard ; aucun facteur mesuré.
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 15:14 UTC | 90 | 13.11.2026 | 413 k$ | 4.98 | RDDT NOV26 90P |
| 20:08 UTC | 105 | 06.11.2026 | 96 k$ | 0.24 | RDDT NOV26 105P |
| 15:14 UTC | 91 | 13.11.2026 | 63 k$ | 2.89 | RDDT NOV26 91P |
| 15:31 UTC | 97 | 06.11.2026 | 46 k$ | 3.75 | RDDT NOV26 97P |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 04.02.2027 : mouvement attendu pas encore coté ; il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : −29.2 %, −21.0 %, +13.1 %, −7.4 %, +7.5 %, +17.5 %, −4.2 %, −5.3 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
put 85 · échéance 20.11.2026 : payé 1.45 $ (IV 72 %, thêta −0.13) RDDT261120P00085000
Chez Swissquote : ouvrir RDDT → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 85 → Put. Libellé affiché chez eux : RDDT NOV26 85P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 89 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| gros choc (2x attendu) | 84 $ | 1.31 $ | ×0.9 |
| cours inchangé | 95 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 101 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
put 90 · échéance 13.11.2026 ; payé 1.70 $ (IV 73 %, thêta −0.22) RDDT261113P00090000
Chez Swissquote : ouvrir RDDT → onglet Options → échéance 13.11.26 → strike 90 → Put. Libellé affiché chez eux : RDDT NOV26 90P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 89 $ | 0.61 $ | ×0.4 |
| gros choc (2x attendu) | 84 $ | 6.31 $ | ×3.7 |
| cours inchangé | 95 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 101 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 06.11.2026.