GPRO · Gopro Inc : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 9.0 écarts-type de ses habitudes le 02.09.2026 : 1.1 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (18.09) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 1.31 $ (fourchette 52 semaines 1 à 2).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 7 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté, et 62 % de la prime porte sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé le lendemain (position roulée, fermée ou croisée) : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 02.09.2026naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.1 M$ nets à 9σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 1,2 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 1,1 M$) : les baleines rechargentaudit du 09.09, hasard du titre retiré : en puts 42,3 %% de baisses de 8 %% en dix séances contre 26,3 %% au hasard (n = 246), en calls 53,2 %% contre 37,2 %% (n = 385).
- Encours du contrat-cible : 7152 → 18463 contrats (+158 %).
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : 01.09 YouTuber Markiplier disclosed 13.5M $GPRO Class A shares, an 8.5% stake, in a Schedule 13G. GoPro surged more than 80% premarket after the s · aucun événement daté connu : pari sur une fuite ou un mouvement de fond
- 🏭 La boîte : gopro is transforming the way people capture and share their lives. what began as an idea to help athletes self-document themselves engaged in their ... : 📰 Ses dernières dépêches : 01.09 YouTuber Markiplier disclosed 13.5M $GPRO Class A shares, an 8.5% stake, in a Schedule 13G. GoPro surged more than 80% premarket after the stake drew · 10.08 GoPro Announces Second Quarter Results · 27.07 GoPro Announces Second Quarter Earnings Webcast · 08.07 GoPro Announces Financing from Founder and CEO Nicholas Woodman (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 18.09.2026le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 02.09 (jour de l'alerte) | +1.1 | −0.0 | +1.1 | 2C 18.09.26 +12873 (OI 29547) · 3C 18.09.26 +6596 (OI 13748) · 5C 15.01.27 +5527 (OI 24779) · 5C 16.10.26 +3103 (OI 25125) |
| 03.09 | −0.3 | +0.3 | +0.8 | 1.5C 18.09.26 +6721 (OI 36917) · 1.5C 16.10.26 +4542 (OI 28537) · 2C 15.01.27 +2670 (OI 41415) · 2C 18.09.26 +2242 (OI 31789) |
| 04.09 | +1.3 | +0.9 | +2.1 | 2C 18.09.26 +16764 (OI 48553) · 4C 15.01.27 +5789 (OI 6867) · 3C 18.09.26 +4007 (OI 18372) · 2C 21.01.28 +3994 (OI 11735) |
| 08.09 | +0.0 | +0.3 | +2.1 | 2C 18.09.26 +5114 (OI 53667) · 1.5C 18.09.26 +3720 (OI 41563) · 1.5C 16.10.26 +2049 (OI 29364) · 2C 16.10.26 +1693 (OI 25475) |
| 09.09 | +0.1 | +0.2 | +2.2 | 4C 16.10.26 +5109 (OI 15380) · 2C 18.09.26 +3226 (OI 56893) · 1.5C 18.09.26 +2407 (OI 43970) · 1.5C 16.10.26 +1759 (OI 31123) |
| 10.09 | +0.1 | +0.0 | +2.3 | 3C 16.10.26 +1587 (OI 9138) · 1C 16.10.26 +1484 (OI 14820) · 2C 16.10.26 +1247 (OI 27560) · 1.5C 15.01.27 +1152 (OI 13045) |
| 11.09 | +0.0 | −0.0 | +2.3 |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 14 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 22 % du volume | 5 / 15 |
| pas de spread : 3 % du flux en multi-jambes | 15 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 52.3 pb | 20 / 20 |
| argent réel : 1.1 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 7 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
hors de la monnaie de 56 % : delta 0.00 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quandévénement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une hausse de 1 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 1.24 | 1.07 | +2049 % |
| titre +0 % → 1.31 | 1.14 | +2171 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 1.35 | 1.17 | +2243 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 1.38 | 1.20 | +2292 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 1.41 | 1.23 | +2365 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 1.44 | 1.26 | +2414 % |
⚠ arbitrage / synthétique : très dans la monnaie à échéance immédiate, zéro valeur temps ; une mécanique (exercice, dividende, financement), pas un pari. Le z qu'il produit est un artefact.. Échéance dans 0 j : le pari attend un catalyseur sous six semaines (résultats, annonce). Pour doubler, il faut une hausse de 1 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 1.24 | 1.24 | +326 % |
| titre +0 % → 1.31 | 1.30 | +349 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 1.35 | 1.34 | +362 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 1.38 | 1.37 | +371 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 1.41 | 1.41 | +385 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 1.44 | 1.43 | +394 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3C · 18.09.26 | visé par les baleines | 0.00 / 0.05 | 5 $ | 18'406 | 0 j | titre +1 % |
| 3C · 16.10.26 | échéance suivante | 0.00 / 0.05 | 5 $ | 12'624 | 28 j | titre +65 % |
| 3C · 15.01.27 | trois mois plus loin | 0.05 / 0.10 | 8 $ | 5'833 | 119 j | titre +79 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) : le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 1 16.10.26 (+636 · 100% à l'ask · 0.00 M$) | 0.5 19.01.29 (+333 · 0% à l'ask · 0.00 M$) |
| calls | 2 15.01.27 (+1'918 · 69% à l'ask · 0.14 M$) 2 21.01.28 (+1'249 · 79% à l'ask · 0.08 M$) 1 21.01.28 (+610 · 94% à l'ask · 0.05 M$ · dans la monnaie' mécanique) 5 21.01.28 (+666 · 72% à l'ask · 0.03 M$) | 1 16.10.26 (+4'189 · 40% à l'ask · 0.29 M$ · dans la monnaie' mécanique) 1 18.09.26 (+1'483 · 31% à l'ask · 0.15 M$ · dans la monnaie' mécanique) 1.5 15.01.27 (+1'333 · 31% à l'ask · 0.11 M$) 1 15.01.27 (+518 · 33% à l'ask · 0.04 M$ · dans la monnaie' mécanique) |
Lecture : position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 02.09, 1,1 M$ nets de calls à 9,0 écarts-type de ses habitudes, cours 1,72 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge le lendemain −0,3 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 3C 18.09.26 : encours 7152 à l'alerte → 18463 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 7,1 M$ à l'ask contre 5,3 au bid ; prime 0,19 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 10 séance(s) : titre 1,72 → 1,30 (−24,4 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +1,1 M$ ; les dernières séances : 11.09 0,0, 14.09 0,0, 15.09 −0,1, 16.09 0,0, 17.09 0,0, 18.09 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
Le catalyseur. publication de résultats le 05.11 (dans 48 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %). Pronostic recharge 1.1 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,2 % contre 37,2 % au hasard ; facteurs : recharge 1.1 M$ (+16 pts, n = 385) ; freins : roll ou fermeture : 62 % de la prime du cri sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé ; information, non mesurée (étude 31 à faire) ; call sur titre à +60 % de sa MM200 (−17 pts, n = 99).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 05.11.2026mouvement attendu pas encore coté : il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : −11.5 %, −14.4 %, −24.0 %, −10.0 %, −3.8 %, −2.2 %, −16.8 %, +8.3 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 18.09.2026 | 1690 | 0.29 $ | GPRO SEP26 1C | GPRO260918C00001000 |
| 1.5 | 18.09.2026 | 1617 | 0.04 $ | GPRO SEP26 1.5C | GPRO260918C00001500 |
| 1.5 | 16.10.2026 | 928 | 0.07 $ | GPRO OCT26 1.5C | GPRO261016C00001500 |
La structure du momentum
Momentum hebdomadaire à +6.8 % ; plancher à −26.4 % ; verrou à +8.0 %. État : intactle flux des baleines et la structure vont dans le même sens : c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.
call 3 · échéance 18.09.2026 : payé 0.05 $ (IV 10779 %, thêta −0.01) GPRO260918C00003000
Chez Swissquote : ouvrir GPRO → onglet Options → échéance 18.09.26 → strike 3 → Call. Libellé affiché chez eux : GPRO SEP26 3C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 1 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| gros choc (2x attendu) | 1 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| cours inchangé | 1 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 1 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
call 1 · échéance 18.09.2026 : payé 0.29 $ (IV 16910 %, thêta −0.00) GPRO260918C00001000
Chez Swissquote : ouvrir GPRO → onglet Options → échéance 18.09.26 → strike 1 → Call. Libellé affiché chez eux : GPRO SEP26 1C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 1 $ | 0.39 $ | ×1.3 |
| gros choc (2x attendu) | 1 $ | 0.47 $ | ×1.6 |
| cours inchangé | 1 $ | 0.31 $ | ×1.1 |
| surprise contraire | 1 $ | 0.23 $ | ×0.8 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 18.09.2026.