DPZ : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 9.1 écarts-type de ses habitudes le 05.11.2026 ; 3.1 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (06.11) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 334.28 $ (fourchette 52 semaines 283 à 416).
Accumulation discrète : l'essentiel du flux est passé en ordres moyens, sous le seuil des grosses alertes ; le motif ROKU, la signature la plus sérieuse de notre catalogue.
Discrétion : sans objet. 89 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 05.11.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 3.1 M$ nets à 9σ des habitudes. Entré au tableau le 06.11.2026, après coup : ce n'est pas une détection du jour, le cri a été repêché.
- Depuis l'alerte : 0,2 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 3,1 M$) ; 7 % de la mise est ressortie ; sous le seuil de rétrogradation (50 %), mais sous surveillance.
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé : rien de daté ni d'actualité saillante ; positionnement sans motif visible, c'est en soi une information.
- 🏭 La boîte : what’s behind one of the world’s top public restaurant brands? fun and innovative franchise and corporate team members who are driven to win. ... : 📰 Ses dernières dépêches : 05.10 Domino's® is Kicking Off National Pizza Month by Offering 50% Off All Menu-Priced Pizzas, Including the Domino™ (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 05.11 (jour de l'alerte) | +3.1 | +0.1 | +3.1 | 340C 19.01.29 +538 (OI 539) · 390C 20.11.26 +50 (OI 57) · 350C 20.11.26 +9 (OI 229) · 350C 18.12.26 +2 (OI 423) |
| 06.11 | −0.2 | −0.0 | +2.9 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 1 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 93 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 99 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 2.7 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 3.1 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 0 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
proche de la monnaie (−2 %) : delta 0.53 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (35.50 $ de valeur temps). Échéance dans 223 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une hausse de 21 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 317.57 | 11.97 | −66 % |
| titre +0 % → 334.28 | 19.52 | −45 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 344.31 | 25.10 | −29 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 350.99 | 29.24 | −18 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 361.02 | 36.02 | +1 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 367.71 | 40.90 | +15 % |
proche de la monnaie (−4 %) : delta 0.27 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (3.12 $ de valeur temps). Échéance dans 14 j : le pari attend un catalyseur sous six semaines (résultats, annonce). Pour doubler, il faut une hausse de 6 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 317.57 | 0.02 | −99 % |
| titre +0 % → 334.28 | 0.75 | −76 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 344.31 | 2.99 | −4 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 350.99 | 5.97 | +91 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 361.02 | 12.82 | +311 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 367.71 | 18.58 | +495 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 340C · 17.06.27 | visé par les baleines | 34.60 / 37.30 | 3'595 $ | 15 | 223 j | titre +22 % |
| 340C · 17.09.27 | échéance suivante | 38.50 / 47.00 | 4'275 $ | 5 | 315 j | titre +24 % |
| 340C · 17.12.27 | trois mois plus loin | 44.00 / 54.00 | 4'900 $ | 0 | 406 j | titre +27 % |
| 330C · 17.06.27 | près de la monnaie, même échéance | 36.30 / 44.60 | 4'045 $ | 35 | 223 j | titre +21 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
Mesure de l'étude 75 sur l'année, calls avec le cours au-dessus du nuage au jour du cri : 42,1 % de gagnants et 40,3 % d'échecs (n 921) ; avec le motif du tampon : 49,4 % de gagnants et 34,4 % d'échecs (n 154) contre 40,7 % de gagnants et 41,5 % d'échecs (n 767) sans lui. Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.
Le cri. 05.11, 3,1 M$ nets de calls à 9,1 écarts-type de ses habitudes, cours 341,63 $ ; forme : non lue ; calibre C ; recharge le lendemain −0,2 M$ contre 0,8 requis : non.
Depuis. 2 séance(s) : titre 341,63 → 334,28 (−2,2 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,2 M$ ; les dernières séances : 06.11 −0,2. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 1, encours qui monte
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 364,1 $, écart −8,0 %) ; MM50 313,3 $ ; plus haut 52 semaines 417,7 $, plus bas 282,0 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).
Le catalyseur. résultats déjà publiés le 13.10 (il y a 24 jour(s)) ; pas de publication datée devant.
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; à surveiller : si la recharge vient au journal du soir, le dossier passe B et sera annoncé ; tendance : titre à 9,1 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,8 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 22.02.2027 : mouvement attendu pas encore coté ; il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : −4.8 %, +2.1 %, −8.8 %, +4.1 %, +3.9 %, −0.8 %, +0.6 %, −1.5 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 340 | 17.06.2027 | 95 | 35.50 $ | DPZ JUN27 340C | DPZ270617C00340000 |
| 350 | 20.11.2026 | 37 | 3.12 $ | DPZ NOV26 350C | DPZ261120C00350000 |
| 340 | 20.11.2026 | 27 | 6.83 $ | DPZ NOV26 340C | DPZ261120C00340000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
call 340 · échéance 17.06.2027 : payé 35.50 $ (IV 32 %, thêta −0.09) DPZ270617C00340000
Chez Swissquote : ouvrir DPZ → onglet Options → échéance 17.06.27 → strike 340 → Call. Libellé affiché chez eux : DPZ JUN27 340C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 354 $ | 37.17 $ | ×1.0 |
| gros choc (2x attendu) | 374 $ | 51.13 $ | ×1.4 |
| cours inchangé | 334 $ | 25.36 $ | ×0.7 |
| surprise contraire | 314 $ | 15.98 $ | ×0.5 |
call 350 · échéance 20.11.2026 ; payé 3.12 $ (IV 32 %, thêta −0.29) DPZ261120C00350000
Chez Swissquote : ouvrir DPZ → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 350 → Call. Libellé affiché chez eux : DPZ NOV26 350C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 354 $ | 4.34 $ | ×1.4 |
| gros choc (2x attendu) | 374 $ | 24.39 $ | ×7.8 |
| cours inchangé | 334 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 314 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 06.11.2026.