DAL : l'autopsie du suspect

Le cri : flux de calls à 5.4 écarts-type de ses habitudes le 21.10.2026 ; 4.0 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (28.10) : −0.4 σ, 0.5 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 80.35 $ (fourchette 52 semaines 58 à 94).

La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.

Discrétion : sans objet. 94 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (75 %) ne dit rien ici. Plafond C.

🕵️ L'empreinte de l'initié

Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.

Lecture mesurée : hors calendrier : calls 45,7 % de raison contre 18,1 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 94, étude 36 quater) ; le sens est lisible.

🧭 L'avis du jour, 29.10.2026 · écrit depuis les données, régénéré chaque soir

↩️ CONTRE-TENDANCE : le titre est à 5 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari. Information, pas un frein. Mesure de l'étude 70 sur l'année : ce profil a fait 43.9 % de gagnants et 36.1 % d'échecs contre 40.7 / 40.5 % pour l'ensemble.

🌥️ Ichimoku : Ichimoku quotidien : cours SOUS le nuage depuis 44 barre(s) (−6,0 % du dessus, −1,7 % du dessous) ; Tenkan sous Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge · Ichimoku 5 minutes : cours SOUS le nuage depuis 25 barre(s) (−1,2 % du dessus, −0,8 % du dessous) ; Tenkan sous Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge · RSI (14) : pas de divergence lisible ; RSI du jour 51.0
Mesure de l'étude 75 sur l'année, calls avec le cours sous le nuage au jour du cri : 41,3 % de gagnants et 37,4 % d'échecs (n 230) ; le motif du tampon, absent ici, fait 49,4 % de gagnants et 34,4 % d'échecs (n 154). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.

Le cri. 21.10, 4,0 M$ nets de calls à 5,4 écarts-type de ses habitudes, cours 77,67 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre B ; recharge le lendemain +0,4 M$ contre 1,0 requis : non.

Le contrat visé. 82.5C 20.11.26 : encours 11637 à l'alerte → 11461 aujourd'hui, pas construit ; encours neuf sur cinq séances : 29,8 M$ à l'ask contre 8,0 au bid ; prime 1,58 $ à l'alerte, au mieux ×1,96.

Depuis. 6 séance(s) : titre 77,67 → 80,15 (+3,2 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +0,6 M$ ; les dernières séances : 22.10 +0,4, 23.10 +0,9, 26.10 +0,3, 27.10 −0,5, 28.10 −0,5. 🏳 les baleines se retirent : 1 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 3 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (41,6 % de réussite contre 40,0 % au hasard, n = 433)

La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 81,3 $, écart −1,2 %) ; MM50 80,5 $ ; plus haut 52 semaines 95,7 $, plus bas 55,3 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).

Le catalyseur. résultats déjà publiés le 09.10 (il y a 20 jour(s)) ; pas de publication datée devant.

L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.

Le verdict. NE PAS ENTRER : les baleines ont lâché ou se retirent : mesuré 26 % de réussite en puts, 22 % en calls, le pire profil ; positions gardées au matin de J+1 : 96 % du volume du cri, encours 4640 → 109717 (étude 53 : à l'opposé 31,3 % contre 39,6 % sinon) ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 4,7 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).

Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).

Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.

Ce que les baleines ont acheté

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 12.01.2027 : mouvement attendu pas encore coté ; il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : +0.0 %, −1.8 %, +3.7 %, −2.4 %, +4.3 %, +12.0 %, +23.4 %, +9.0 %.

La structure du momentum

Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.

call 82.5 · échéance 20.11.2026 : payé 2.54 $ (IV 42 %, thêta −0.07) DAL261120C00082500copier

Chez Swissquote : ouvrir DAL → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 82.5 → Call. Libellé affiché chez eux : DAL NOV26 82.5Ccopier

call 75 · échéance 18.12.2026 ; payé 8.20 $ (IV 40 %, thêta −0.05) DAL261218C00075000copier

Chez Swissquote : ouvrir DAL → onglet Options → échéance 18.12.26 → strike 75 → Call. Libellé affiché chez eux : DAL DEC26 75Ccopier

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 29.10.2026.