Étude · semaine 35 · 2026
Deux ans, douze marchés : l'empreinte existe, et elle est massive aux grands sommets.
Protocole. Pour chaque ETF de matière première, le flux net d'options est rapporté à ses habitudes (le « z » : l'écart du jour en unités de journée agitée ordinaire, base 90 jours). On repère tous les retournements de prix sur deux ans et on regarde si une vague de puts à z ≥ 3 les a précédés ou accompagnés (fenêtre de ±5 jours).
| mesure | résultat |
|---|---|
| retournements précédés d'une vague de puts ≥ 3σ | 34,8 % |
| fréquence attendue par hasard | 11 % (×3,2) |
| grands sommets des métaux (or oct., argent+or janv.) | tous marqués, jusqu'à 12σ |
Verdict. Sur les matières premières, la vague de puts avec du vrai argent est une alarme de sommet trois fois plus fréquente que le hasard : et systématique aux sommets paraboliques. Consigne à trois baleines : fuyez, soldez ; l'attaque par achat de puts, à perte définie et petite taille, est la seule offensive autorisée ; jamais la vente à découvert.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée. Résultats mesurés sur données passées : ils décrivent ce qui fut, jamais ce qui sera. ‹ toutes les études