Étude · semaine 35 · 2026
Douze ETF, deux ans d'extrêmes : l'alarme ne sonne qu'en haut.
Protocole. GLD, IAU, SLV, SIVR, GDX, GDXJ, SIL, SILJ, PPLT, PALL, CPER, COPX. Tous les extrêmes locaux de prix (fenêtre ±15 jours) sur deux ans ; signal exigé : z ≥ 3 du bon côté (puts au sommet, calls au plancher) avec au moins 1 M$ de prime nette, dans les ±5 jours.
| mesure | résultat |
|---|---|
| sommets locaux marqués par des puts | 12/89 = 13 % (niveau du hasard) |
| planchers marqués par des calls | 2/102 = 2 %rien, nulle part |
| vente massive de puts aux planchers (z ≤ −3, ≥1 M$) | 10 % métaux, 9 % reste de la vigie : hasard aussi |
| grands sommets paraboliques | tous marqués (voir l'étude des retournements) |
Verdict. Les baleines n'achètent pas de la protection à chaque vaguelette : seulement quand l'euphorie devient folle. Et le fond du trou est silencieux par nature : ni achat de calls, ni vente de puts n'y laissent d'empreinte. Les planchers se détectent par la structure du momentum, pas par les options.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée. Résultats mesurés sur données passées : ils décrivent ce qui fut, jamais ce qui sera. ‹ toutes les études