Étude · semaine 35 · 2026
Les ratios put/call du CBOE depuis 2006 et nos séries COT depuis 1986.
Les options (ratio put/call actions du CBOE). Alarmes à z ≥ 3 de ses habitudes : 14 à 16 août 2007 (la première secousse : treize mois avant Lehman), janvier 2008, 14 et 17 mars 2008 (le week-end Bear Stearns, jour pour jour), puis 15 septembre 2008 : le jour même de Lehman, pas avant. Le régime de crise était signalé un an à l'avance par des alarmes en escalade ; la date fatale, elle, n'a pas été achetée en avance dans les options agrégées.
Le COT (positions des commerciaux et des spéculatifs).
| tournant | signature COT |
|---|---|
| plancher du cuivre, déc. 2008 | parfaite : commerciaux au 97ᵉ centile acheteur, spéculatifs au 2ᵉ |
| sommet de l'or, mars 2008 | feu orange : commerciaux vendeurs extrêmes (15ᵉ centile) |
| sommet du pétrole à 147 $, juillet 2008 | rienle COT a raté le top le plus célèbre de l'histoire |
Verdict. Aucun capteur n'est un oracle : le put/call voit les régimes de peur, pas les dates ; le COT signe certains extrêmes et en rate d'autres. C'est la raison d'être de notre méthode : plusieurs capteurs mesurés, chacun à son poste, et l'honnêteté de publier ce que chacun rate.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée. Résultats mesurés sur données passées : ils décrivent ce qui fut, jamais ce qui sera. ‹ toutes les études