WYNN : l'autopsie du suspect
Flux de puts à 0 écarts-type de ses habitudes le 16.10.2026 ; ; nets en une séance. Cours 75.60 $ (fourchette 52 semaines 74 à 118).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. La contre-jambe a été vendue le même jour : un collar, la forme la plus forte mesurée en puts (+14 points, n = 37, étude 38). Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
dans la monnaie de 32 % : delta 0.78, valeur temps 2.40 $ sur 26.80 ; un remplacement d'action à risque borné, l'achat de conviction de celui qui veut la direction sans payer le temps. Échéance dans 336 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une baisse de 42 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 79.38 | 21.47 | −20 % |
| titre +0 % → 75.60 | 24.42 | −9 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 73.33 | 26.67 | −0 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 71.82 | 28.18 | +5 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 69.55 | 30.45 | +14 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 68.04 | 31.96 | +19 % |
hors de la monnaie de 21 % : delta 0.09 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 63 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une baisse de 16 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 79.38 | 0.02 | −97 % |
| titre +0 % → 75.60 | 0.05 | −91 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 73.33 | 0.11 | −83 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 71.82 | 0.17 | −73 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 69.55 | 0.31 | −50 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 68.04 | 0.46 | −26 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100P · 17.09.27 | visé par les baleines | 25.00 / 29.20 | 2'710 $ | 40 | 336 j | titre −42 % |
| 100P · 21.01.28 | échéance suivante | 26.00 / 30.50 | 2'825 $ | 162 | 462 j | titre −46 % |
| 100P · 15.12.28 | trois mois plus loin | 28.50 / 33.00 | 3'075 $ | 107 | 791 j | titre −55 % |
| 75P · 17.09.27 | près de la monnaie, même échéance | 8.45 / 12.00 | 1'022 $ | 111 | 336 j | titre −29 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 95 15.12.28 (+493 · 99% à l'ask · 1.47 M$ · dans la monnaie' mécanique) 70 17.09.27 (+1'251 · 100% à l'ask · 1.02 M$) 97.5 19.03.27 (+192 · 76% à l'ask · 0.50 M$ · dans la monnaie' mécanique) 75 19.02.27 (+551 · 92% à l'ask · 0.42 M$) | 100 19.03.27 (+368 · 14% à l'ask · 0.98 M$ · dans la monnaie' mécanique) 75 21.01.28 (+399 · 2% à l'ask · 0.47 M$) 65 19.02.27 (+547 · 17% à l'ask · 0.18 M$) 72.5 17.06.27 (+204 · 19% à l'ask · 0.16 M$) |
| calls | 42.5 15.12.28 (+152 · 78% à l'ask · 1.29 M$ · dans la monnaie' mécanique) 97.5 17.09.27 (+1'518 · 94% à l'ask · 1.04 M$) 95 15.12.28 (+501 · 92% à l'ask · 0.72 M$) 80 19.03.27 (+693 · 72% à l'ask · 0.47 M$) | 77.5 19.02.27 (+627 · 20% à l'ask · 0.38 M$) 80 15.12.28 (+181 · 0% à l'ask · 0.31 M$) 90 21.01.28 (+200 · 2% à l'ask · 0.21 M$) 80 20.11.26 (+379 · 24% à l'ask · 0.10 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 70 (17.09.27, 1.02 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles vendent des calls courts dès 76 : plafond à court terme ; elles achètent des calls 97.5 à 11 mois : elles voient le titre au-dessus de 97.5 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 05.11.2026 : mouvement attendu ±5.79 $. Réactions passées (lendemain) : +3.6 %, −4.1 %, +5.1 %, +2.9 %, −0.8 %, +0.7 %, +10.4 %, −9.3 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 | 17.09.2027 | 538 | 26.80 $ | WYNN SEP27 100P | WYNN270917P00100000 |
| 60 | 18.12.2026 | 481 | 0.62 $ | WYNN DEC26 60P | WYNN261218P00060000 |
| 70 | 23.10.2026 | 204 | 0.17 $ | WYNN OCT26 70P | WYNN261023P00070000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
put 100 · échéance 17.09.2027 : payé 26.80 $ (IV 45 %, thêta −0.01) WYNN270917P00100000
Chez Swissquote : ouvrir WYNN → onglet Options → échéance 17.09.27 → strike 100 → Put. Libellé affiché chez eux : WYNN SEP27 100P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 70 $ | 29.01 $ | ×1.1 |
| gros choc (2x attendu) | 64 $ | 33.83 $ | ×1.3 |
| cours inchangé | 76 $ | 24.60 $ | ×0.9 |
| surprise contraire | 81 $ | 20.64 $ | ×0.8 |
put 60 · échéance 18.12.2026 ; payé 0.62 $ (IV 45 %, thêta −0.02) WYNN261218P00060000
Chez Swissquote : ouvrir WYNN → onglet Options → échéance 18.12.26 → strike 60 → Put. Libellé affiché chez eux : WYNN DEC26 60P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 70 $ | 0.34 $ | ×0.5 |
| gros choc (2x attendu) | 64 $ | 1.27 $ | ×2.0 |
| cours inchangé | 76 $ | 0.07 $ | ×0.1 |
| surprise contraire | 81 $ | 0.01 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.