VOD · Vodafone Group Public Ltd Co : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 8.3 écarts-type de ses habitudes le 02.09.2026 ; 1.4 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (16.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 16.11 $ (fourchette 52 semaines 13 à 18).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 92 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 02.09.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.4 M$ nets à 8σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 0,6 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 1,4 M$) ; les baleines rechargent ; audit du 09.09, hasard du titre retiré : en puts 42,3 %% de baisses de 8 %% en dix séances contre 26,3 %% au hasard (n = 246), en calls 53,2 %% contre 37,2 %% (n = 385).
- Encours du contrat-cible : 23338 → 43424 contrats (+86 %).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 10.11.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent · 06.10 Vision Films Sets October 20 for Release of 'Pinball: Beyond The Bumpers' · 31.08 Eluvio Tapped for Cricket TV: New Direct-to-Consumer Streaming Service for Live and Archive Coverage to Fans Across the Globe
- 🏭 La boîte : Vodafone Group Plc is a British multinational telecommunications company. Its registered office and global headquarters are in Newbury, Berkshire, ... : 📰 Ses dernières dépêches : 27.07 VODAFONE 1Q ORGANIC SERVICE REV. +5.2%, EST. +4.55% (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 21.01.2028 ; le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 01.10 | −0.0 | +0.0 | +0.0 | 20C 16.04.27 +61 (OI 199) · 17C 19.01.29 +38 (OI 105) · 18C 15.01.27 +10 (OI 1150) · 7C 06.11.26 +5 (OI 5) |
| 02.10 | +0.0 | +0.0 | +0.0 | 16.5C 16.10.26 +221 (OI 228) · 17C 30.10.26 +34 (OI 48) · 17C 16.10.26 +32 (OI 1641) · 18C 16.10.26 +11 (OI 4001) |
| 05.10 | −0.0 | +0.0 | +0.0 | 17C 16.10.26 +53 (OI 1694) · 20C 19.01.29 +37 (OI 1151) · 11C 09.10.26 +30 (OI 31) · 12C 09.10.26 +25 (OI 25) |
| 06.10 | −0.0 | −0.0 | +0.0 | 20C 19.01.29 +50 (OI 1201) · 18C 15.01.27 +45 (OI 1195) · 10C 09.10.26 +36 (OI 59) · 20C 16.04.27 +30 (OI 229) |
| 07.10 | +0.1 | −0.0 | +0.1 | 11.5C 09.10.26 +431 (OI 439) · 11C 09.10.26 +430 (OI 462) · 17C 15.01.27 +30 (OI 3868) · 10C 09.10.26 +23 (OI 82) |
| 08.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 17C 19.01.29 +87 (OI 251) · 14C 09.10.26 +11 (OI 11) · 20C 19.01.29 +10 (OI 1211) · 19C 15.01.27 +8 (OI 533) |
| 09.10 | +0.0 | −0.0 | +0.1 | ; |
| 12.10 | −0.0 | −0.0 | +0.1 | ; |
| 13.10 | +0.1 | −0.0 | +0.2 | 16C 20.11.26 +1043 (OI 1070) · 15C 16.04.27 +120 (OI 195) · 16C 16.04.27 +50 (OI 148) · 18C 15.01.27 +15 (OI 1205) |
| 14.10 | −0.0 | −0.0 | +0.2 | 25C 21.01.28 +179 (OI 3142) · 15C 16.04.27 +164 (OI 359) · 17C 19.01.29 +40 (OI 339) · 18C 16.04.27 +20 (OI 329) |
| 15.10 | −0.0 | +0.0 | +0.2 | 17C 20.11.26 +14 (OI 72) · 16C 15.01.27 +14 (OI 943) · 16C 23.10.26 +10 (OI 63) · 11.5C 16.10.26 +7 (OI 14) |
| 16.10 | −0.0 | −0.0 | +0.2 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 3 strike(s)/échéance(s) | 12 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 90 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 1 % du flux en multi-jambes | 15 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 0.3 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 1.4 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 2 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
proche de la monnaie (−5 %) : delta 0.55 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (2.65 $ de valeur temps). Échéance dans 826 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une hausse de 33 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 15.30 | 0.89 | −67 % |
| titre +0 % → 16.11 | 1.27 | −52 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 16.59 | 1.54 | −42 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 16.92 | 1.73 | −35 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 17.40 | 2.04 | −23 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 17.72 | 2.26 | −15 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 17C · 19.01.29 | visé par les baleines | 2.00 / 3.30 | 265 $ | 339 | 826 j | titre +33 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| calls | 11 09.10.26 (+430 · 100% à l'ask · 0.25 M$ · dans la monnaie' mécanique) 16 20.11.26 (+1'043 · 100% à l'ask · 0.06 M$) | 11.5 09.10.26 (+431 · 17% à l'ask · 0.23 M$ · dans la monnaie' mécanique) 15 16.04.27 (+164 · 0% à l'ask · 0.03 M$) 25 21.01.28 (+179 · 0% à l'ask · 0.01 M$) |
Lecture : un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 02.09, 1,4 M$ nets de calls à 8,3 écarts-type de ses habitudes, cours 16,07 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain 0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 20C 21.01.28 : encours 23338 à l'alerte → 43424 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 2,1 M$ à l'ask contre 0,8 au bid ; prime 1,15 $ à l'alerte, au mieux ×1,61.
Depuis. 32 séance(s) : titre 16,07 → 16,11 (+0,2 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +0,6 M$ ; les dernières séances : 09.10 0,0, 12.10 0,0, 13.10 +0,1, 14.10 0,0, 15.10 0,0, 16.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire sans droite ; MM50 16,4 $ ; plus haut 52 semaines 17,7 $, plus bas 12,9 $. Dans cet état, les cris de calls font 29,2 % de mouvements de 8 % contre 31,0 % au hasard (excès −1,7, n = 356).
Le catalyseur. publication de résultats le 10.11 (dans 25 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; le cri est fait de petits contrats, sans un seul contrat de 100 k$ au crible : la foule (−1,8 point sur 368 cris, +1,9 même avec la recharge) ; tendance : titre à 5,2 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic recharge 0.6 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,2 % contre 37,2 % au hasard ; facteurs : recharge 0.6 M$ (+16 pts, n = 385) ; freins : cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 10.11.2026 : mouvement attendu ±1.03 $. Réactions passées (lendemain) : +4.3 %, +0.6 %, +1.9 %, +7.8 %, +4.8 %, +0.0 %, −3.0 %, +3.5 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 17 | 19.01.2029 | 87 | 2.65 $ | VOD JAN29 17C | VOD290119C00017000 |
| 16 | 16.10.2026 | 69 | 0.13 $ | VOD OCT26 16C | VOD261016C00016000 |
| 20 | 16.04.2027 | 53 | 0.35 $ | VOD APR27 20C | VOD270416C00020000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
call 17 · échéance 19.01.2029 : payé 2.65 $ (IV 23 %, thêta −0.00) VOD290119C00017000
Chez Swissquote : ouvrir VOD → onglet Options → échéance 19.01.29 → strike 17 → Call. Libellé affiché chez eux : VOD JAN29 17C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 17 $ | 4.18 $ | ×1.6 |
| gros choc (2x attendu) | 18 $ | 4.90 $ | ×1.8 |
| cours inchangé | 16 $ | 3.51 $ | ×1.3 |
| surprise contraire | 15 $ | 2.89 $ | ×1.1 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.