VEEV · Veeva Systems Inc : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 7.2 écarts-type de ses habitudes le 03.09.2026 : 2.1 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 313.03 $ (fourchette 52 semaines 151 à 313).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 53 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (76 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 03.09.2026naissance du dossier : pari à la BAISSE, 2.1 M$ nets à 7σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 2,1 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 2,1 M$) : les baleines rechargentaudit du 09.09, hasard du titre retiré : en puts 42,3 %% de baisses de 8 %% en dix séances contre 26,3 %% au hasard (n = 246), en calls 53,2 %% contre 37,2 %% (n = 385).
- Encours du contrat-cible : 0 → 250 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 19.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent · 13.10 IQVIA Selects Veeva Clinical Operations Applications · 07.10 Emerging Biotechs Standardize on Veeva Basics to Accelerate Drug Development · 06.10 Veeva DQS Cleans Data for More Than 1 Million Subjects Across Over 1,000 Studies · 30.09 Servier Adopts Veeva OpenData Globally to Scale AI
- 🏭 La boîte : veeva systems inc. is a leader in cloud-based software for the global life sciences industry. committed to innovation, product excellence, and ... : 📰 Ses dernières dépêches : 13.10 IQVIA Selects Veeva Clinical Operations Applications · 07.10 Emerging Biotechs Standardize on Veeva Basics to Accelerate Drug Development · 06.10 Veeva DQS Cleans Data for More Than 1 Million Subjects Across Over 1,000 Studies · 30.09 Servier Adopts Veeva OpenData Globally to Scale AI · 24.09 New Veeva Study Builder Agent to Configure Clinical Studies in as Little as One Day (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- ⚠️ Note d'instruction : contrat visé dans la monnaie (achat de conviction, pas un objectif).
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 21.01.2028le pari se juge avant elle.
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 30.09 | +1.4 | +1.1 | +1.4 | 300P 21.01.28 +219 (OI 349) · 260P 20.11.26 +27 (OI 44) · 240P 20.11.26 +21 (OI 36) · 250P 20.11.26 +14 (OI 28) |
| 01.10 | +0.0 | −0.1 | +1.4 | 260P 16.10.26 +22 (OI 145) · 210P 18.12.26 +12 (OI 160) · 240P 18.12.26 +11 (OI 157) · 230P 18.12.26 +10 (OI 110) |
| 02.10 | +0.1 | −0.9 | +1.5 | 250P 15.01.27 +113 (OI 160) · 270P 16.10.26 +53 (OI 137) · 280P 21.01.28 +22 (OI 26) · 230P 15.01.27 +20 (OI 92) |
| 05.10 | +0.0 | −0.2 | +1.5 | 270P 16.10.26 +13 (OI 150) · 250P 20.11.26 +13 (OI 52) · 260P 16.10.26 +12 (OI 167) · 230P 18.12.26 +11 (OI 122) |
| 06.10 | +0.0 | −0.4 | +1.5 | 280P 16.10.26 +18 (OI 87) · 270P 16.10.26 +14 (OI 164) · 290P 16.10.26 +11 (OI 43) · 250P 19.03.27 +7 (OI 52) |
| 07.10 | +0.0 | −0.2 | +1.5 | 260P 15.01.27 +27 (OI 106) · 250P 20.11.26 +16 (OI 73) · 240P 20.11.26 +12 (OI 72) · 270P 16.10.26 +7 (OI 171) |
| 08.10 | +0.1 | −0.5 | +1.6 | 310P 16.10.26 +39 (OI 41) · 290P 16.10.26 +16 (OI 60) · 250P 20.11.26 +12 (OI 85) · 220P 18.12.26 +8 (OI 94) |
| 09.10 | +0.4 | −0.4 | +2.0 | |
| 12.10 | −0.1 | +0.4 | +1.9 | |
| 13.10 | +0.3 | +0.8 | +2.2 | 270P 17.06.27 +52 (OI 122) · 310P 17.06.27 +49 (OI 54) · 250P 20.11.26 +33 (OI 120) · 230P 15.01.27 +28 (OI 121) |
| 14.10 | −0.3 | +0.3 | +1.9 | 280P 15.01.27 +114 (OI 133) · 290P 19.03.27 +23 (OI 39) · 260P 20.11.26 +16 (OI 93) · 290P 16.10.26 +11 (OI 111) |
| 15.10 | +0.2 | +0.6 | +2.1 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 1 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 87 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 88 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 0.5 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 2.1 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 1 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 250 21.01.28 (+622 · 64% à l'ask · 2.15 M$) | |
| calls | 270 15.01.27 (+182 · 94% à l'ask · 0.86 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 250 (21.01.28, 2.15 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles achètent des calls 270 à 3 mois : elles voient le titre au-dessus de 270 d'ici là.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 03.09, 2,1 M$ nets de puts à 7,2 écarts-type de ses habitudes, cours 287,80 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre A ; recharge le lendemain 0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 330P 21.01.28 : encours 0 à l'alerte → 250 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 2,8 M$ à l'ask contre 1,0 au bid ; prime 79,50 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 30 séance(s) : titre 287,80 → 313,03 (+8,8 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +2,1 M$ ; les dernières séances : 08.10 +0,1, 09.10 +0,4, 12.10 −0,1, 13.10 +0,3, 14.10 −0,3, 15.10 +0,2. ni tenue ni lâché : 1 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 1 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire intacte (droite à 289,3 $, écart +8,2 %) ; MM50 267,0 $ ; plus haut 52 semaines 315,0 $, plus bas 148,1 $. Dans cet état, les cris de puts font 33,2 % de mouvements de 8 % contre 24,2 % au hasard (excès +8,9, n = 208).
Le catalyseur. publication de résultats le 19.11 (dans 35 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre A par la recharge en argent des baleines (+16 points des deux côtés), mais fenêtre d'entrée close : J+30, la doctrine mesurée entre entre J0 et J+2, jamais après (étude 3) ; pas de nouvelle entrée ; le dossier reste au tableau jusqu'à l'échéance du contrat visé ; règle de la maison (15.10.2026) : titre à CONTRE-TENDANCE, 30,7 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; écarté, seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce groupe a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix de la maison, relu à la mesure. Pronostic put contre l'excès : titre à +43 % de sa MM200 : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 52,3 % contre 28,4 % au hasard ; facteurs : recharge 2.1 M$ (+16 pts, n = 246) ; encours neuf à l'ask 2.8 M$ (5 séances) (+12 pts, n = 152) ; put contre l'excès : titre à +43 % de sa MM200 (+24 pts, n = 86).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de puts en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 14:08 UTC | 340 | 19.03.2027 | 591 k$ | 0.00 | VEEV MAR27 340P |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 19.11.2026mouvement attendu pas encore coté : il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : +15.2 %, −0.1 %, +4.0 %, −9.8 %, −7.2 %, +19.1 %, +7.4 %, +8.1 %.
La structure du momentum
Momentum hebdomadaire à +10.5 % ; plancher à −4.0 %. État : intactstructure et flux ne se confirment pas l'un l'autre : pari d'un seul capteur, taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.