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TSLA · Tesla Inc : l'autopsie du suspect

Flux de calls à 3 écarts-type de ses habitudes le 03.09.2026 : 146.0 M$ nets en une séance. Cours 376.37 $ (fourchette 52 semaines 298 à 490).

Accumulation discrète : l'essentiel du flux est passé en ordres moyens, sous le seuil des grosses alertes ; le motif ROKU, la signature la plus sérieuse de notre catalogue.

Indice de discrétion : 67 %part du flux net passée hors des grosses transactions directionnelles visibles (les spreads multi-jambes sont exclus du « visible » : plomberie). Lecture : élevée. Hypothèse maison en cours de rejeu : plus le flux est dissimulé, plus il est sérieux ; vérifiée sur le motif Roku, généralisation à l'épreuve du backtest.

🗒 L'évolution du dossiermise à jour à chaque production du soir :
📆 Le fil depuis l'alertece que les baleines ont fait chaque jour (flux nets en M$, dans le sens du pari = calls) :
jourcalls netsputs netscumulcontrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour)
03.09 (jour de l'alerte)+146.0−3.6+146.0372.5C 04.09.26 +5804 (OI 15567) · 400C 11.09.26 +4014 (OI 19930) · 365C 04.09.26 +2869 (OI 13184) · 400C 09.09.26 +2763 (OI 7750)

Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.

💬 La discussion des contratsce que chaque contrat visé est, ce qu'il rapporte selon le mouvement du titre, et ce que son choix révèle :
TSLA 375C 04.09.26cote 6.58 · IV 75 % · OI 10062 · titre 376.37
proche de la monnaie (+0 %) : delta 0.55 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (5.21 $ de valeur temps). Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quandévénement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut 4 % sur le titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
scénarioprime ≈résultat
titre −5 % → 357.550.07−99 %
titre +0 % → 376.374.27−35 %
titre +3 % (dans le sens) → 387.6613.00+98 %
titre +5 % (dans le sens) → 395.1820.25+208 %
titre +8 % (dans le sens) → 406.4731.50+379 %
titre +10 % (dans le sens) → 414.0039.02+493 %
TSLA 375C 20.11.26cote 34.11 · IV 46 % · OI 1906 · titre 376.37
proche de la monnaie (+0 %) : delta 0.55 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (32.74 $ de valeur temps). Échéance dans 77 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut 17 % sur le titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
scénarioprime ≈résultat
titre −5 % → 357.5511.54−66 %
titre +0 % → 376.3720.38−40 %
titre +3 % (dans le sens) → 387.6627.11−21 %
titre +5 % (dans le sens) → 395.1832.14−6 %
titre +8 % (dans le sens) → 406.4740.42+18 %
titre +10 % (dans le sens) → 414.0046.37+36 %

Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.

🧭 MON AVISle verdict d'instruction, régénéré chaque soir : Dossier né à la dernière séance : attendre la mise à jour de l'intérêt ouvert (lendemain matin) pour lire les jambes réelles avant d'entrer ; zone mm200 ○le titre est −6 % de sa mm200 : zone sans signal mesuré pour les calls (44 à 57 % de réussite, 37 ép.).. Si entrée : par le contrat visé, en échelle (moitié à l'alerte, moitié à 24 à 48 h), perte définie à la prime, jamais au marché sur grille large.
🔬 Lecture de la signaturegros argent, mais banal en σ (146 M$ à 3.5σ) : ce titre brasse toujours beaucoup ; visible, pas forcément informé · contrats visés dans la monnaie (375 C · 04.09.26, 375 C · 20.11.26) : achat de conviction à delta élevé, peu de valeur temps ; un remplacement d'action à risque borné, pas un objectif de cours ; ce n'est pas du lotto · échéance à quelques jours (375 C · 04.09.26) : pari daté à très court terme ; événement imminent ou fuite ; l'échéance courte est la marque de celui qui sait quand.
⏱ Tempo (MM50)○ MM50 +5 % : zone neutre pour les calls. La MM200 dit le régime, la MM50 dit le tempo.
🎯 Calibre : C · veilledétecté sans recharge (ou trop jeune pour la lire) : quart de taille ou rien, moineau strict.
○ Zone MM200 : zone neutre (−6 % de sa MM200) : Le titre est −6 % de sa MM200 : zone sans signal mesuré pour les calls (44 à 57 % de réussite, 37 ép.). (mesuré sur 137 épisodes, rétrospectif : une pesée, pas un couperet)

Ce que les baleines ont acheté

heurestrikeéchéanceprimevol/OI libellé Swissquote
14:22 UTC37504.09.20261663 k$6.15TSLA SEP26 375C
18:18 UTC37520.11.20261516 k$0.45TSLA NOV26 375C
13:44 UTC38011.09.20261000 k$1.08TSLA SEP26 380C
18:58 UTC38019.02.2027881 k$1.14TSLA FEB27 380C
13:35 UTC36018.09.2026876 k$0.34TSLA SEP26 360C
16:00 UTC38504.09.2026856 k$8.21TSLA SEP26 385C

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 28.10.2026mouvement attendu pas encore coté : il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : −14.5 %, −3.6 %, −3.5 %, +2.3 %, −8.2 %, +5.4 %, +2.9 %, +21.9 %.

La structure du momentum

Momentum hebdomadaire à +7.1 % ; plancher à −6.9 % ; verrou à +11.5 %. État : intactle flux des baleines et la structure vont dans le même sens : c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.

structure TSLA
En haut le cours hebdomadaire ; en bas le momentum (écart à la moyenne de 3 semaines). Plancher en rouge, verrou en tirets or : quand ils existent : leur absence est dite sur le graphe.

call 375 · échéance 04.09.2026 : payé 6.58 $ (IV 75 %, thêta −2.96) TSLA260904C00375000QR TSLA260904C00375000

Chez Swissquote : ouvrir TSLA → onglet Options → échéance 04.09.26 → strike 375 → Call. Libellé affiché chez eux : TSLA SEP26 375C

scénario (lendemain, IV écrasée)coursvaleurmultiple
mouvement attendu399 $23.95 $×3.6
gros choc (2x attendu)422 $46.53 $×7.1
cours inchangé376 $1.37 $×0.2
surprise contraire354 $0.00 $×0.0

call 375 · échéance 20.11.2026 : payé 34.11 $ (IV 46 %, thêta −0.21) TSLA261120C00375000QR TSLA261120C00375000

Chez Swissquote : ouvrir TSLA → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 375 → Call. Libellé affiché chez eux : TSLA NOV26 375C

scénario (lendemain, IV écrasée)coursvaleurmultiple
mouvement attendu399 $29.21 $×0.9
gros choc (2x attendu)422 $48.71 $×1.4
cours inchangé376 $14.02 $×0.4
surprise contraire354 $4.86 $×0.1

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 04.09.2026.