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TIC : l'autopsie du suspect

Le cri : flux de calls à 362.0 écarts-type de ses habitudes le 06.10.2026 : 1.8 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 8.67 $ (fourchette 52 semaines 7 à 12).

La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.

Discrétion : sans objet. 100 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.

🗒 L'évolution du dossiermise à jour à chaque production du soir :

06.10.2026naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.8 M$ nets à 362σ des habitudes.
Depuis l'alerte : aucun mouvement net dans le camp du pari (mise initiale 1,8 M$) ; les positions tiennent, sans ajout ni retrait notable.
Encours du contrat-cible : 3 → 26996 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 11.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent
Date-butoir des baleines : échéance visée du 15.01.2027le pari se juge avant elle.

📆 Le fil depuis l'alertece que les baleines ont fait chaque jour (flux nets en M$, dans le sens du pari = calls) :

jour	calls nets	puts nets	cumul	contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour)
06.10 (jour de l'alerte)	+1.8	+0.0	+1.8	10C 15.01.27 +25670 (OI 25673) · 12.5C 15.01.27 +25137 (OI 25215) · 7.5C 20.11.26 +25 (OI 25) · 7.5C 19.03.27 +10 (OI 24)
07.10	−0.0	+0.0	+1.8	10C 15.01.27 +221 (OI 25894) · 12.5C 15.01.27 +159 (OI 25374) · 12.5C 19.03.27 +43 (OI 235) · 12.5C 20.11.26 +12 (OI 12)
08.10	+0.0	−0.0	+1.8	10C 15.01.27 +1386 (OI 27280) · 12.5C 15.01.27 +1346 (OI 26720) · 10C 20.11.26 +15 (OI 43) · 12.5C 19.03.27 +1 (OI 236)
09.10	−0.0	+0.0	+1.8	12.5C 19.03.27 +41 (OI 277) · 10C 15.01.27 +19 (OI 27299) · 12.5C 15.01.27 +10 (OI 26730)
12.10	−0.0	+0.0	+1.8
13.10	−0.0	+0.0	+1.8	10C 15.01.27 +2 (OI 27180)
14.10	−0.0	+0.0	+1.8	10C 20.11.26 +7 (OI 62) · 12.5C 15.01.27 +2 (OI 26713) · 2.5C 20.11.26 +1 (OI 1)
15.10	+0.0	+0.0	+1.8	OI du jour lisible demain matin

Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.

🕵️ L'empreinte de l'initié

Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.

🐋 L'empreinte du cri : score 40 / 100 · ambigu : ne pas suivre sur le seul fluxmesuré : 32 % de +8 % en 10 séances dans cette tranche

cohérence : l'argent sur 2 strike(s)/échéance(s)	0 / 25
nouvelles positions : encours construit = 100 % du volume	15 / 15
pas de spread : 98 % du flux en multi-jambes	0 / 15
pas de conversion : 0 % lié à des actions	10 / 10
poids pour l'entreprise : 9.8 pb	10 / 20
argent réel : 1.8 M$	0 / 10
pas un bloc négocié : 0 % au milieu de fourchette	5 / 5

Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).

🧭 Ce que disent les encours par côtésix dernières séances, strike par strike : ce que les baleines achètent (encours neuf à l'ask) et ce qu'elles vendent (au bid).

genre	achetés	vendus
calls	10 15.01.27 (+27'277 · 97% à l'ask · 1.52 M$) 12.5 15.01.27 (+26'642 · 98% à l'ask · 0.40 M$)

Lecture : elles achètent des calls 10 à 3 mois : elles voient le titre au-dessus de 10 d'ici là.

Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).

🧭 L'avis du jour, 15.10.2026 · écrit depuis les données, régénéré chaque soir

⛔ CONTRE-TENDANCE, écarté : le titre est à 2 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari. Règle de la maison du 15.10.2026 : seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce profil a fait 43.9 % de gagnants et 36.1 % d'échecs contre 40.7 / 40.5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix, relu à la mesure.

Le cri. 06.10, 1,8 M$ nets de calls à 362,0 écarts-type de ses habitudes, cours 8,85 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge le lendemain −0,0 M$ contre 0,5 requis : non.

Le contrat visé. 10C 15.01.27 : encours 3 à l'alerte → 26996 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 1,9 M$ à l'ask contre 0,1 au bid ; prime 0,59 $ à l'alerte, au mieux ×1,10.

Depuis. 8 séance(s) : titre 8,85 → 8,67 (−2,0 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,0 M$ ; les dernières séances : 08.10 0,0, 09.10 0,0, 12.10 0,0, 13.10 0,0, 14.10 0,0, 15.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat

La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 9,0 $, écart −3,6 %) ; MM50 9,2 $ ; plus haut 52 semaines 11,9 $, plus bas 6,4 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).

Le catalyseur. publication de résultats le 11.11 (dans 27 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).

L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.

Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; règle de la maison (15.10.2026) : titre à CONTRE-TENDANCE, 2,2 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; écarté, seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce groupe a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix de la maison, relu à la mesure. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).

Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).

Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.

Ce que les baleines ont acheté

Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 11.11.2026mouvement attendu ±1.45 $. Réactions passées (lendemain) : +6.1 %, +8.5 %, −9.0 %, −4.2 %, −1.4 %, −3.4 %, −0.4 %.

Les contrats les plus traités du jour

Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :

strike	échéance (ISO)	volume	dernier	libellé Swissquote	code OPRA
10	15.01.2027	606	0.45 $	TIC JAN27 10C	TIC270115C00010000
12.5	15.01.2027	600	0.10 $	TIC JAN27 12.5C	TIC270115C00012500

La structure du momentum

Momentum hebdomadaire à −0.2 % ; plancher à −10.6 % ; verrou à +1.1 %. État : intactle flux des baleines et la structure vont dans le même sens : c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.

structure TIC — En haut le cours hebdomadaire ; en bas le momentum (écart à la moyenne de 3 semaines). Plancher en rouge, verrou en tirets or : quand ils existent : leur absence est dite sur le graphe.

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.