SIL : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 5.5 écarts-type de ses habitudes le 13.10.2026 ; 3.6 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : −0.1 σ, 0.1 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 82.18 $ (fourchette 52 semaines 71 à 118).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 15 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté, et 100 % de la prime porte sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé le lendemain (position roulée, fermée ou croisée) : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (99 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 13.10.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 3.6 M$ nets à 5σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 0,3 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 3,6 M$) ; 8 % de la mise est ressortie ; sous le seuil de rétrogradation (50 %), mais sous surveillance.
- Positions gardées au lendemain : NON, encours 1801 → 1710 sur 1500 traités : un jeu de séance ou des clôtures, pas d'entrée (mesuré : ces cris vont à l'opposé 40 % du temps contre 31 %).
- 🔎 Événement corrélé : rien de daté ni d'actualité saillante ; positionnement sans motif visible, c'est en soi une information.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 13.10 (jour de l'alerte) | +3.6 | +0.0 | +3.6 | 90C 20.11.26 +72 (OI 153) · 103C 20.11.26 +49 (OI 54) · 95C 20.11.26 +45 (OI 372) · 100C 16.10.26 +28 (OI 3867) |
| 14.10 | +0.1 | +0.4 | +3.7 | 75C 15.01.27 +456 (OI 880) · 90C 21.01.28 +302 (OI 1190) · 140C 16.04.27 +200 (OI 202) · 100C 15.01.27 +120 (OI 3713) |
| 15.10 | −0.1 | −2.3 | +3.6 | 103C 15.01.27 +305 (OI 676) · 105C 15.01.27 +100 (OI 906) · 89C 20.11.26 +75 (OI 85) · 92C 20.11.26 +47 (OI 144) |
| 16.10 | −0.4 | −0.0 | +3.2 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 0 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 58 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 20 % du flux en multi-jambes | 5 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 32.7 pb | 20 / 20 |
| argent réel : 3.6 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 8 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 70 20.11.26 (+560 · 100% à l'ask · 0.07 M$) | 80 20.11.26 (+405 · 2% à l'ask · 0.18 M$) 70 16.04.27 (+150 · 25% à l'ask · 0.05 M$) |
| calls | 75 15.01.27 (+456 · 100% à l'ask · 0.56 M$) 150 15.01.27 (+1'216 · 100% à l'ask · 0.05 M$) 140 16.04.27 (+200 · 100% à l'ask · 0.03 M$) | 100 20.11.26 (+276 · 1% à l'ask · 0.04 M$) 90 16.10.26 (+153 · 37% à l'ask · 0.03 M$) |
Lecture : elles achètent des calls 75 à 3 mois : elles voient le titre au-dessus de 75 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 13.10, 3,6 M$ nets de calls à 5,5 écarts-type de ses habitudes, cours 84,10 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain +0,1 M$ contre 0,9 requis : non.
Depuis. 3 séance(s) : titre 84,10 → 82,18 (−2,3 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,3 M$ ; les dernières séances : 14.10 +0,1, 15.10 −0,1, 16.10 −0,4. 🏳 les baleines ont lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours stable, et 1 séance(s) sur 2 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (21,9 % de réussite contre 26,7 % au hasard, n = 201)
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 100,0 $, écart −17,8 %) ; MM50 92,1 $ ; plus haut 52 semaines 118,8 $, plus bas 69,7 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).
Le catalyseur. aucune publication de résultats datée dans les 45 jours.
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : les baleines ont lâché ou se retirent : mesuré 26 % de réussite en puts, 22 % en calls, le pire profil ; filtre des positions gardées (étude 53, adopté le 11.10) : au matin de J+1 les positions du cri n'ont PAS été gardées, encours 1801 → 1710 sur 1500 traités (−6 %) ; mesuré, ces cris vont à l'opposé 39,6 % du temps contre 31,3 % quand elles sont gardées : pas d'entrée ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 8,7 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : roll ou fermeture : 100 % de la prime du cri sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé ; information, non mesurée (étude 31 à faire) ; cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368) ; call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 19:12 UTC | 103 | 15.01.2027 | 21 k$ | 0.82 | SIL JAN27 103C |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
La structure du momentum
Momentum hebdomadaire à −6.9 % ; plancher à −8.6 %. État : intact ; le flux des baleines et la structure vont dans le même sens ; c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.