NUGT : l'autopsie du suspect
Flux de calls à 7 écarts-type de ses habitudes le 16.10.2026 ; 2.7 M$ nets en une séance. Cours 145.66 $ (fourchette 52 semaines 102 à 314).
Accumulation discrète : l'essentiel du flux est passé en ordres moyens, sous le seuil des grosses alertes ; le motif ROKU, la signature la plus sérieuse de notre catalogue.
Indice de discrétion : 100 % ; part du flux net passée hors des grosses transactions directionnelles visibles (les spreads multi-jambes sont exclus du « visible » : plomberie). Lecture : maximale ; le motif Roku type. Hypothèse maison en cours de rejeu : plus le flux est dissimulé, plus il est sérieux ; vérifiée sur le motif Roku, généralisation à l'épreuve du backtest.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
dans la monnaie de 71 % : delta 0.85, valeur temps 23.19 $ sur 83.85 ; un remplacement d'action à risque borné, l'achat de conviction de celui qui veut la direction sans payer le temps. Échéance dans 826 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé.
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 138.38 | 63.49 | −24 % |
| titre +0 % → 145.66 | 69.98 | −17 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 150.03 | 73.92 | −12 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 152.94 | 76.57 | −9 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 157.31 | 80.58 | −4 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 160.23 | 83.26 | −1 % |
dans la monnaie de 82 % : delta 0.86, valeur temps 19.39 $ sur 85.05 ; un remplacement d'action à risque borné, l'achat de conviction de celui qui veut la direction sans payer le temps. Échéance dans 791 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé.
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 138.38 | 66.84 | −21 % |
| titre +0 % → 145.66 | 73.46 | −14 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 150.03 | 77.47 | −9 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 152.94 | 80.17 | −6 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 157.31 | 84.24 | −1 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 160.23 | 86.96 | +2 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) ; un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 85C · 19.01.29 | visé par les baleines | 79.80 / 89.00 | 8'440 $ | 106 | 826 j | titre +71 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 115 13.11.26 (+150 · 64% à l'ask · 0.12 M$) | 140 15.01.27 (+223 · 32% à l'ask · 0.89 M$) |
| calls | ; | 160 16.10.26 (+229 · 5% à l'ask · 0.04 M$) |
Lecture : elles vendent des puts jusqu'à 140 : elles ne croient pas à l'effondrement sous ce niveau ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 85 | 19.01.2029 | 240 | 83.85 $ | NUGT JAN29 85C | NUGT290119C00085000 |
| 80 | 15.12.2028 | 224 | 85.05 $ | NUGT DEC28 80C | NUGT281215C00080000 |
| 144 | 16.10.2026 | 157 | 1.50 $ | NUGT OCT26 144C | NUGT261016C00144000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.