MPC : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 6.8 écarts-type de ses habitudes le 15.10.2026 : 3.3 M$ nets en une séance. Cours 476.92 $ (fourchette 52 semaines 193 à 485).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Indice de discrétion : 92 %part du flux net passée hors des grosses transactions directionnelles visibles (les spreads multi-jambes sont exclus du « visible » : plomberie). Lecture : maximale ; le motif Roku type. Hypothèse maison en cours de rejeu : plus le flux est dissimulé, plus il est sérieux ; vérifiée sur le motif Roku, généralisation à l'épreuve du backtest.
- 15.10.2026naissance du dossier : pari à la BAISSE, 3.3 M$ nets à 7σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : aucun mouvement net dans le camp du pari (mise initiale 3,3 M$) ; les positions tiennent, sans ajout ni retrait notable.
- Encours du contrat-cible : 4287 → 4287 contrats (+0 %).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 03.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent · 13.10 Master Plan Communications’ “Handle More Business” Podcast Now Available on Apple Podcasts and Spotify
- 🏭 La boîte : headquartered in findlay, ohio, marathon petroleum corporation (mpc), together with its subsidiaries, including marathon petroleum company lp and ... ; 📰 Ses dernières dépêches : 23.09 MARATHON PETROLEUM ALSO DROPS TO SESSION LOW, DOWN 2.5% · 21.09 U.S. DIESEL JUST HIT A RECORD $6.505/GAL Aime estimates roughly two-thirds of the YoY jump came from refining margins, not crude. That supports earnin · 31.08 Oil broke $90. But more crude won't fix a refinery bottleneck. U.S. refiners are running at 97.4%, yet distillate stocks sit 14% below seasonal norms, · 04.08 Marathon Petroleum Corp. Reports Second-Quarter 2026 Results (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 15.01.2027le pari se juge avant elle.
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 15.10 (jour de l'alerte) | +3.3 | +0.7 | +3.3 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 13.02 | 195P 20.02.26 | +1082 (encours 1152) | 93 % | 132 k$ | 4.1 % | 7 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : puts 25,8 % de raison contre 21,2 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 66, étude 36 quater) ; faible.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 350 21.01.28 (+611 · 100% à l'ask · 2.31 M$) 460 16.10.26 (+724 · 61% à l'ask · 2.30 M$) 490 16.10.26 (+349 · 83% à l'ask · 1.00 M$) 440 18.12.26 (+261 · 68% à l'ask · 0.83 M$) | 440 15.01.27 (+592 · 1% à l'ask · 2.20 M$) 420 19.03.27 (+269 · 1% à l'ask · 1.03 M$) 330 17.09.27 (+151 · 32% à l'ask · 0.53 M$) 440 16.10.26 (+482 · 32% à l'ask · 0.39 M$) |
| calls | 580 18.12.26 (+521 · 100% à l'ask · 0.56 M$) 510 20.11.26 (+176 · 80% à l'ask · 0.21 M$) | 430 20.11.26 (+2'743 · 25% à l'ask · 13.79 M$) 400 20.11.26 (+288 · 32% à l'ask · 2.22 M$) 440 16.10.26 (+421 · 12% à l'ask · 1.30 M$) 580 19.03.27 (+252 · 0% à l'ask · 0.69 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 350 (21.01.28, 2.31 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles achètent des calls 580 à 2 mois : elles voient le titre au-dessus de 580 d'ici là ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 15.10, 3,3 M$ nets de puts à 6,8 écarts-type de ses habitudes, cours 476,85 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge du lendemain pas encore lue.
Le contrat visé. 380P 15.01.27 : encours 4287 à l'alerte → 4287 aujourd'hui, pas construit ; prime 11,90 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 1 séance(s) : titre 476,85 → 476,92 (+0,0 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte 0,0 M$ ; les dernières séances : 15.10 +3,3. pas encore lisible (moins d'une séance après le cri)
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire sans droite ; MM50 343,0 $, MM200 248,6 $ ; plus haut 52 semaines 485,2 $, plus bas 161,9 $. Dans cet état, les cris de puts font 28,3 % de mouvements de 8 % contre 26,3 % au hasard (excès +1,9, n = 191).
Le catalyseur. publication de résultats le 03.11 (dans 19 jour(s), date estimée, non confirmée par la société).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un put sans recharge ne vaut que +6 points (30 % contre 24 %) ; aucun facteur mesuré de structure ni de calendrier ; on attend la recharge ; positions au lendemain : décision du détecteur attendue au matin de J+1, avant l'ouverture (filtre adopté le 11.10) ; règle de la maison (15.10.2026) : titre à CONTRE-TENDANCE, 21,6 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; écarté, seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce groupe a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix de la maison, relu à la mesure. Pronostic put contre l'excès : titre à +22 % de sa MM50 : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 47,0 % contre 32,2 % au hasard ; facteurs : put contre l'excès : titre à +22 % de sa MM50 (+15 pts, n = 304).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,8 M$ nets de puts en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 19:37 UTC | 380 | 15.01.2027 | 112 k$ | 0.21 | MPC JAN27 380P |
| 19:19 UTC | 380 | 15.01.2027 | 112 k$ | 0.14 | MPC JAN27 380P |
| 15:04 UTC | 380 | 15.01.2027 | 109 k$ | 0.02 | MPC JAN27 380P |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 03.11.2026mouvement attendu ±55.17 $. Réactions passées (lendemain) : +1.8 %, +3.2 %, +6.0 %, −6.1 %, +0.6 %, +0.9 %, +6.7 %, +3.2 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.