MGNI : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 6.2 écarts-type de ses habitudes le 07.10.2026 : 1.0 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 24.48 $ (fourchette 52 semaines 11 à 26).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 97 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (95 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 07.10.2026naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.0 M$ nets à 6σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 0,2 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 1,0 M$) : flux légèrement positif (19 % de la mise) ; pas une recharge au sens de la maison (il faut 25 % de la mise et 0,5 M$).
- Encours du contrat-cible : 90 → 5606 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 04.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent
- 🏭 La boîte : we’re magnite (nasdaq: mgni), the world’s largest independent sell-side advertising platform. publishers use our technology to monetize their content ... : 📰 Ses dernières dépêches : 07.08 Magnite to Participate in Upcoming Financial Conferences (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 20.11.2026le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 07.10 (jour de l'alerte) | +1.0 | −0.0 | +1.0 | 26C 20.11.26 +4531 (OI 4621) · 27C 20.11.26 +2509 (OI 3002) · 25C 20.11.26 +1004 (OI 1024) · 30C 18.12.26 +98 (OI 8110) |
| 08.10 | +0.0 | −0.0 | +1.0 | 31C 15.01.27 +33 (OI 113) · 30C 18.12.26 +16 (OI 8126) · 26C 20.11.26 +11 (OI 4632) · 30C 15.01.27 +10 (OI 3249) |
| 09.10 | +0.0 | −0.0 | +1.0 | 33C 15.01.27 +83 (OI 151) · 27C 20.11.26 +19 (OI 3021) · 35C 19.01.29 +16 (OI 547) · 25C 20.11.26 +13 (OI 1037) |
| 12.10 | −0.0 | −0.0 | +1.0 | |
| 13.10 | −0.0 | −0.0 | +1.0 | 30C 20.11.26 +19 (OI 399) · 31C 20.11.26 +14 (OI 25) · 33C 20.11.26 +12 (OI 70) · 35C 20.11.26 +11 (OI 50) |
| 14.10 | −0.0 | −0.0 | +1.0 | 26C 20.11.26 +970 (OI 5606) · 35C 16.04.27 +299 (OI 488) · 25C 21.05.27 +50 (OI 52) · 30C 16.04.27 +30 (OI 71) |
| 15.10 | +0.2 | +0.1 | +1.2 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 3 strike(s)/échéance(s) | 12 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 97 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 96 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 2.9 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 1.0 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 1 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| calls | 26 20.11.26 (+4'531 · 100% à l'ask · 0.76 M$) 27 15.01.27 (+2'000 · 80% à l'ask · 0.45 M$) 27 20.11.26 (+2'509 · 100% à l'ask · 0.33 M$) 25 20.11.26 (+1'004 · 100% à l'ask · 0.21 M$) |
Lecture : elles achètent des calls 27 à 3 mois : elles voient le titre au-dessus de 27 d'ici là.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 07.10, 1,0 M$ nets de calls à 6,2 écarts-type de ses habitudes, cours 25,24 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge le lendemain 0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 26C 20.11.26 : encours 90 à l'alerte → 5606 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 1,4 M$ à l'ask contre 0,1 au bid ; prime 2,00 $ à l'alerte, au mieux ×1,05.
Depuis. 7 séance(s) : titre 25,24 → 24,48 (−3,0 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +0,2 M$ ; les dernières séances : 08.10 0,0, 09.10 0,0, 12.10 0,0, 13.10 0,0, 14.10 0,0, 15.10 +0,2. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire sans droite ; MM50 24,3 $ ; plus haut 52 semaines 26,8 $, plus bas 10,8 $. Dans cet état, les cris de calls font 29,2 % de mouvements de 8 % contre 31,0 % au hasard (excès −1,7, n = 356).
Le catalyseur. publication de résultats le 04.11 (dans 20 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; tendance : titre à 6,4 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance ; règle de la maison du 15.10.2026). Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 19:34 UTC | 24 | 20.11.2026 | 37 k$ | 4.37 | MGNI NOV26 24C |
| 15:20 UTC | 26 | 20.11.2026 | 13 k$ | 0.04 | MGNI NOV26 26C |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 04.11.2026mouvement attendu ±3.48 $. Réactions passées (lendemain) : +17.7 %, +4.6 %, +12.6 %, −13.1 %, −3.2 %, +19.8 %, −1.8 %, +0.9 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.