MELI : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 4.0 écarts-type de ses habitudes le 05.10.2026 : 8.8 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +1.2 σ, 1.3 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 1856.98 $ (fourchette 52 semaines 1547 à 2009).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 54 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 05.10.2026naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 8.8 M$ nets à 4σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 5,4 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 8,8 M$) : les baleines rechargentaudit du 09.09, hasard du titre retiré : en puts 42,3 %% de baisses de 8 %% en dix séances contre 26,3 %% au hasard (n = 246), en calls 53,2 %% contre 37,2 %% (n = 385).
- Encours du contrat-cible : 35 → 177 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 04.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent
- 🏭 La boîte : founded in 1999 and headquartered in buenos aires, argentina, mercadolibre is latin america’s leading e-commerce technology company. through its ... : 📰 Ses dernières dépêches : 05.08 MERCADOLIBRE POSTED Q2 REVENUE OF $10.2 BLN, ABOVE THE $9.78 BLN ESTIMATE, WITH NET INCOME OF $466 MLN VERSUS $447.4 MLN EXPECTED · 05.08 MercadoLibre, Inc. Reports Second Quarter 2026 Financial Results (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 16.10.2026le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 05.10 (jour de l'alerte) | +8.8 | −0.8 | +8.8 | 1940C 16.10.26 +215 (OI 306) · 2290C 09.10.26 +165 (OI 169) · 1900C 19.01.29 +114 (OI 115) · 1700C 19.01.29 +114 (OI 115) |
| 06.10 | +2.6 | −0.1 | +11.4 | 1850C 09.10.26 +105 (OI 190) · 1840C 15.01.27 +86 (OI 130) · 1930C 16.10.26 +85 (OI 200) · 1830C 09.10.26 +76 (OI 109) |
| 07.10 | +5.3 | +0.0 | +16.7 | 1910C 16.10.26 +326 (OI 386) · 1860C 16.10.26 +233 (OI 416) · 1950C 16.10.26 +119 (OI 234) · 1880C 09.10.26 +83 (OI 191) |
| 08.10 | +0.6 | −0.5 | +17.3 | 1820C 09.10.26 +55 (OI 93) · 2290C 30.10.26 +24 (OI 32) · 2000C 09.10.26 +20 (OI 204) · 1990C 09.10.26 +15 (OI 82) |
| 09.10 | −1.3 | −0.1 | +16.0 | 1900C 16.10.26 +169 (OI 512) · 3800C 18.12.26 +51 (OI 89) · 1950C 16.10.26 +40 (OI 274) · 1930C 16.10.26 +31 (OI 260) |
| 12.10 | −0.0 | −0.9 | +16.0 | |
| 13.10 | −0.3 | −0.1 | +15.7 | 1935C 23.10.26 +137 (OI 139) · 1900C 23.10.26 +89 (OI 207) · 1925C 23.10.26 +80 (OI 83) · 1890C 20.11.26 +47 (OI 68) |
| 14.10 | −2.0 | −2.5 | +13.7 | 2100C 16.10.26 +100 (OI 619) · 1825C 16.10.26 +82 (OI 162) · 1850C 16.10.26 +78 (OI 161) · 1855C 16.10.26 +77 (OI 89) |
| 15.10 | +0.6 | +1.3 | +14.3 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 112 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 43 % du volume | 5 / 15 |
| pas de spread : 86 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 1.0 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 8.8 M$ | 10 / 10 |
| pas un bloc négocié : 6 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 1860 16.10.26 (+459 · 64% à l'ask · 2.77 M$) 1800 16.10.26 (+151 · 95% à l'ask · 0.26 M$) | 1810 16.10.26 (+297 · 16% à l'ask · 1.18 M$) 1460 20.11.26 (+216 · 0% à l'ask · 0.16 M$) |
| calls | 1860 16.10.26 (+233 · 86% à l'ask · 3.23 M$) 1900 16.10.26 (+169 · 90% à l'ask · 0.58 M$) | 1910 16.10.26 (+326 · 31% à l'ask · 1.63 M$) |
Lecture : elles vendent des calls courts dès 1910 : plafond à court terme ; elles achètent des calls courts vers 1860 : pari de hausse rapide ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 05.10, 8,8 M$ nets de calls à 4,0 écarts-type de ses habitudes, cours 1860,61 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain +2,6 M$ contre 2,2 requis : oui.
Le contrat visé. 1930C 16.10.26 : encours 35 à l'alerte → 177 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 81,1 M$ à l'ask contre 76,0 au bid ; prime 24,30 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 9 séance(s) : titre 1860,61 → 1856,98 (−0,2 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +5,4 M$ ; les dernières séances : 08.10 +0,6, 09.10 −1,3, 12.10 0,0, 13.10 −0,3, 14.10 −2,0, 15.10 +0,6. 🏳 les baleines se retirent : 1 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (41,6 % de réussite contre 40,0 % au hasard, n = 433)
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire sans droite ; MM50 1859,9 $ ; plus haut 52 semaines 2066,0 $, plus bas 1495,0 $. Dans cet état, les cris de calls font 29,2 % de mouvements de 8 % contre 31,0 % au hasard (excès −1,7, n = 356).
Le catalyseur. publication de résultats le 04.11 (dans 20 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : le contrat visé (1930C 16.10) expire demain : le pari lu dans le crible est fini ; le dossier ne se rouvre que sur un nouveau cri porté sur une échéance plus lointaine ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : le mouvement est déjà fait, 9,7 % dans le sens le jour du cri ; après un tel jour, le retour de 8 % à l'opposé arrive 61,5 % du temps contre 50,5 % pour la suite (n = 823) ; quart de taille au plus ; tendance : titre à −0,0 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance ; règle de la maison du 15.10.2026). Pronostic recharge 5.4 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,2 % contre 37,2 % au hasard ; facteurs : recharge 5.4 M$ (+16 pts, n = 385) ; freins : cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 04.11.2026mouvement attendu ±158.20 $. Réactions passées (lendemain) : −4.8 %, −12.7 %, −8.1 %, +2.8 %, +0.5 %, +6.5 %, +7.1 %, −16.2 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2100 | 13.11.2026 | 1328 | 23.80 $ | MELI NOV26 2100C | MELI261113C02100000 |
| 2200 | 13.11.2026 | 1284 | 10.36 $ | MELI NOV26 2200C | MELI261113C02200000 |
| 1840 | 16.10.2026 | 151 | 26.72 $ | MELI OCT26 1840C | MELI261016C01840000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.