KGS : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 5.2 écarts-type de ses habitudes le 07.10.2026 : 1.2 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (15.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 47.81 $ (fourchette 52 semaines 36 à 76).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 88 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 07.10.2026naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.2 M$ nets à 5σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : aucun mouvement net dans le camp du pari (mise initiale 1,2 M$) ; les positions tiennent, sans ajout ni retrait notable.
- Encours du contrat-cible : 27 → 1720 contratsconstruit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corréléce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 03.11.2026le catalyseur daté que les baleines attendent
- 📰 Ses dernières dépêches : 21.09 Kodiak Gas Services Announces Power Supply Agreement with West Texas Data Center · 06.08 Kodiak Gas Services Reports Second Quarter 2026 Financial Results, Increases Full Year 2026 Adjusted EBITDA and Discretionary Cash Flow Guidance · 05.08 Kodiak Gas Services Announces Quarterly Dividend · 23.07 Kodiak Gas Services Announces Second Quarter 2026 Earnings Release and Conference Call Details (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 21.01.2028le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 07.10 (jour de l'alerte) | +1.2 | −0.6 | +1.2 | 60C 21.01.28 +1605 (OI 1632) · 62.5C 15.01.27 +2 (OI 19) |
| 08.10 | +0.0 | +0.3 | +1.2 | 60C 21.01.28 +66 (OI 1698) · 82.5C 21.01.28 +30 (OI 30) · 80C 16.04.27 +1 (OI 7) · 57.5C 16.10.26 +1 (OI 9) |
| 09.10 | −0.0 | −0.0 | +1.2 | 47.5C 16.10.26 +2 (OI 2) · 45C 16.10.26 +2 (OI 2) · 70C 21.01.28 +1 (OI 9) |
| 12.10 | +0.0 | −0.0 | +1.2 | |
| 13.10 | +0.0 | −0.6 | +1.2 | 55C 15.01.27 +300 (OI 332) · 55C 16.04.27 +248 (OI 260) · 60C 20.11.26 +2 (OI 15) · 55C 20.11.26 +1 (OI 1) |
| 14.10 | −0.0 | −0.0 | +1.2 | 60C 21.01.28 +22 (OI 1720) · 50C 20.11.26 +2 (OI 3) · 60C 20.11.26 +1 (OI 16) · 42.5C 21.01.28 +1 (OI 13) |
| 15.10 | −0.1 | +0.1 | +1.1 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé : c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 1 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 94 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 83 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 2.1 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 1.2 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 7 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 52.5 15.01.27 (+1'590 · 100% à l'ask · 0.75 M$) | 50 21.01.28 (+1'631 · 27% à l'ask · 1.34 M$) |
| calls | 60 21.01.28 (+1'605 · 88% à l'ask · 1.66 M$) 55 16.04.27 (+248 · 100% à l'ask · 0.13 M$) | 55 15.01.27 (+300 · 0% à l'ask · 0.11 M$) |
Lecture : elles vendent des puts jusqu'à 50 : elles ne croient pas à l'effondrement sous ce niveau ; elles achètent des calls 60 à 15 mois : elles voient le titre au-dessus de 60 d'ici là ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 07.10, 1,2 M$ nets de calls à 5,2 écarts-type de ses habitudes, cours 54,64 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain 0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 60C 21.01.28 : encours 27 à l'alerte → 1720 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 1,6 M$ à l'ask contre 0,3 au bid ; prime 9,76 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 7 séance(s) : titre 54,64 → 47,81 (−12,5 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,0 M$ ; les dernières séances : 08.10 0,0, 09.10 0,0, 12.10 0,0, 13.10 0,0, 14.10 0,0, 15.10 −0,1. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 58,5 $, écart −18,3 %) ; MM50 57,9 $, MM200 58,7 $ ; plus haut 52 semaines 77,7 $, plus bas 35,5 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).
Le catalyseur. publication de résultats le 03.11 (dans 19 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; le cri est fait de petits contrats, sans un seul contrat de 100 k$ au crible : la foule (−1,8 point sur 368 cris, +1,9 même avec la recharge) ; règle de la maison (15.10.2026) : titre à CONTRE-TENDANCE, 6,8 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; écarté, seuls les titres déjà dans la tendance sont gardés. Mesure de l'étude 70 sur l'année, à l'opposé de la règle : ce groupe a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble ; la règle est un choix de la maison, relu à la mesure. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368) ; call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du moisla mensuelle, celle des baleines : et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 03.11.2026mouvement attendu ±5.56 $. Réactions passées (lendemain) : +5.3 %, +8.4 %, +4.0 %, −6.5 %, −0.5 %, +3.8 %, −14.9 %, −0.8 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 15.10.2026.