JBLU : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 10.4 écarts-type de ses habitudes le 14.10.2026 ; 1.9 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (16.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 2.93 $ (fourchette 52 semaines 3 à 6).
Accumulation discrète : l'essentiel du flux est passé en ordres moyens, sous le seuil des grosses alertes ; le motif ROKU, la signature la plus sérieuse de notre catalogue.
Discrétion : sans objet. 52 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 14.10.2026 ; naissance du dossier : pari à la BAISSE, 1.9 M$ nets à 10σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 2,9 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 1,9 M$) ; 100 % de la mise est ressortie ; le seuil de rétrogradation (50 %) est franchi : profil qui ne gagne plus que 38 % du temps.
- Positions gardées au lendemain : OUI, 56 % du volume du cri est resté en position (encours 212713 → 227349).
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 27.10.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent · 15.10 JetBlue’s BlueFirst™ New Domestic First Class Now on Sale
- 🏭 La boîte : what is inspiration? it’s our mission and it starts with the people working here! jetblue crewmembers inspire. from our hometown terminal five (t5) ... : 📰 Ses dernières dépêches : 15.10 JetBlue’s BlueFirst™ New Domestic First Class Now on Sale · 24.08 Welcome Home, Boston: JetBlue to Open Second BlueHouse™ Lounge, Adds New Access for Mint® Customers · 05.08 JetBlue BlueHouse™ Lounge at JFK Earns #1 in Newsweek’s Readers’ Choice™ Awards 2026 · 29.07 The Best of New York, Now Boarding: JetBlue Debuts New Mint® Menus from Crown Shy and Birdee · 28.07 JetBlue Q2 2026 Earnings: · Adj Loss/Shr 66C (est LOSS/SHR 68C) · Oper Rev $2.78 (est $2.78) · Sees Q3 Capex About $300M (est $209.6M) · Re-Establishe (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 14.10 (jour de l'alerte) | +1.9 | +0.2 | +1.9 | 2P 15.12.28 +10000 (OI 142263) · 2P 16.06.28 +7487 (OI 19413) · 2P 19.03.27 +6874 (OI 7041) · 3P 15.12.28 +5340 (OI 37431) |
| 15.10 | −2.9 | −0.0 | −1.0 | 4P 17.12.27 +5878 (OI 11941) · 3P 17.06.27 +3000 (OI 3000) · 4P 17.06.27 +2014 (OI 2014) · 1P 19.03.27 +1996 (OI 2003) |
| 16.10 | −0.1 | −0.1 | −1.1 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 10 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 59 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 8 % du flux en multi-jambes | 15 / 15 |
| pas de conversion : 5 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 15.0 pb | 20 / 20 |
| argent réel : 1.9 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 4 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
proche de la monnaie (+2 %) : delta 0.72 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (0.00 $ de valeur temps). Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une baisse de 1 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 3.08 | 0.46 | +825 % |
| titre +0 % → 2.93 | 0.52 | +947 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 2.84 | 0.56 | +1027 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 2.78 | 0.59 | +1083 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 2.70 | 0.64 | +1171 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 2.64 | 0.67 | +1234 % |
proche de la monnaie (+2 %) : delta 0.54 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (0.08 $ de valeur temps). Échéance dans 7 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une baisse de 8 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 3.08 | 0.04 | −75 % |
| titre +0 % → 2.93 | 0.11 | −28 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 2.84 | 0.17 | +15 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 2.78 | 0.22 | +49 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 2.70 | 0.31 | +104 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 2.64 | 0.36 | +142 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3P · 16.10.26 | visé par les baleines | 0.00 / 0.10 | 5 $ | 971 | 0 j | titre −1 % |
| 3P · 20.11.26 | échéance suivante | 0.21 / 0.40 | 30 $ | 5'326 | 35 j | titre −18 % |
| 3P · 15.01.27 | trois mois plus loin | 0.55 / 0.60 | 57 $ | 47'684 | 91 j | titre −37 % |
Le contrat de la maison : 3P 15.01.27 (trois mois plus loin) ; 0.57 la prime, il faut 37 % sur le titre pour doubler. Ce n'est pas le contrat des baleines : le leur est trop court ou trop peu liquide pour nous, on suit leur sens, pas leur date.
📐 Dossier A, règle du contrat (étude 24, 24 cas) : 3P 20.11.26 ; règle A puts : six semaines au moins, 5 % sous le cours ; jamais de court. En puts, le contrat court s'est ruiné 24 fois sur 24 : jamais de court, six semaines au moins, taille 2 %.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 3 15.12.28 (+36'120 · 75% à l'ask · 4.25 M$) 2 15.12.28 (+59'624 · 91% à l'ask · 3.93 M$) 3 21.01.28 (+27'764 · 89% à l'ask · 2.74 M$) 4 21.01.28 (+10'087 · 91% à l'ask · 1.21 M$ · dans la monnaie' mécanique) | 3 18.12.26 (+6'664 · 18% à l'ask · 0.22 M$) 3 15.01.27 (+2'341 · 30% à l'ask · 0.11 M$) 4 16.10.26 (+451 · 12% à l'ask · 0.02 M$ · dans la monnaie' mécanique) 4 23.10.26 (+155 · 11% à l'ask · 0.01 M$ · dans la monnaie' mécanique) |
| calls | 5 19.03.27 (+25'918 · 85% à l'ask · 0.71 M$) 7 21.01.28 (+9'529 · 97% à l'ask · 0.46 M$) 4 19.03.27 (+4'911 · 62% à l'ask · 0.32 M$) 4 15.12.28 (+1'476 · 61% à l'ask · 0.26 M$) | 5 15.12.28 (+5'001 · 0% à l'ask · 0.63 M$) 2 15.12.28 (+500 · 0% à l'ask · 0.12 M$ · dans la monnaie' mécanique) 3.5 30.10.26 (+2'497 · 24% à l'ask · 0.06 M$) 3 18.12.26 (+560 · 12% à l'ask · 0.05 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 2 (15.12.28, 3.93 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles achètent des calls 5 à 5 mois : elles voient le titre au-dessus de 5 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 14.10, 1,9 M$ nets de puts à 10,4 écarts-type de ses habitudes, cours 3,01 $ ; forme : mixte ; calibre A ; recharge le lendemain −2,9 M$ contre 0,5 requis : non.
Depuis. 3 séance(s) : titre 3,01 → 2,96 (−1,7 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −2,9 M$ ; les dernières séances : 15.10 −2,9, 16.10 −0,1. 🏳 les baleines se retirent : 0 jour(s) de recharge en argent sur 2, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 1 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (34,1 % de réussite contre 26,7 % au hasard, n = 279)
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire cassée > 4 sem. (droite à 5,4 $, écart −45,8 %, depuis 8 semaine(s)) ; MM50 4,5 $ ; plus haut 52 semaines 6,6 $, plus bas 2,9 $. Dans cet état, les cris de puts font 20,6 % de mouvements de 8 % contre 20,3 % au hasard (excès +0,3, n = 34).
Le catalyseur. publication de résultats le 27.10 (dans 11 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : les baleines ont lâché ou se retirent : mesuré 26 % de réussite en puts, 22 % en calls, le pire profil ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : le mouvement est déjà fait, 10,1 % dans le sens le jour du cri ; après un tel jour, le retour de 8 % à l'opposé arrive 61,5 % du temps contre 50,5 % pour la suite (n = 823) ; quart de taille au plus ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : des puts un jour où le marché entier perd 1,3 % (médiane des titres) ; le marché rebondit : 20,4 % de réussite dans le sens contre 37,0 % à l'opposé (n = 506) ; quart de taille au plus ; positions gardées au matin de J+1 : 56 % du volume du cri, encours 212713 → 227349 (étude 53 : à l'opposé 31,3 % contre 39,6 % sinon) ; tendance : titre à 35,2 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic résultats dans 11 jours : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 43,4 % contre 26,1 % au hasard ; facteurs : encours neuf à l'ask 3.4 M$ (5 séances) (+12 pts, n = 152) ; résultats dans 11 jours (+17 pts, n = 143) ; 15 pb (+14 pts, n = 146).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 27.10.2026 : mouvement attendu ±0.36 $. Réactions passées (lendemain) : +10.5 %, +1.2 %, −6.9 %, −11.9 %, +6.7 %, +2.7 %, −25.7 %, −17.1 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 16.10.2026 | 795 | 0.05 $ | JBLU OCT26 3P | JBLU261016P00003000 |
| 3 | 23.10.2026 | 788 | 0.15 $ | JBLU OCT26 3P | JBLU261023P00003000 |
| 4 | 19.03.2027 | 682 | 1.42 $ | JBLU MAR27 4P | JBLU270319P00004000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
put 3 · échéance 16.10.2026 : payé 0.05 $ (IV 1320 %, thêta −0.02) JBLU261016P00003000
Chez Swissquote : ouvrir JBLU → onglet Options → échéance 16.10.26 → strike 3 → Put. Libellé affiché chez eux : JBLU OCT26 3P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 3 $ | 0.43 $ | ×8.6 |
| gros choc (2x attendu) | 2 $ | 0.79 $ | ×15.8 |
| cours inchangé | 3 $ | 0.07 $ | ×1.4 |
| surprise contraire | 3 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
put 3 · échéance 23.10.2026 ; payé 0.15 $ (IV 69 %, thêta −0.01) JBLU261023P00003000
Chez Swissquote : ouvrir JBLU → onglet Options → échéance 23.10.26 → strike 3 → Put. Libellé affiché chez eux : JBLU OCT26 3P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 3 $ | 0.43 $ | ×2.9 |
| gros choc (2x attendu) | 2 $ | 0.79 $ | ×5.3 |
| cours inchangé | 3 $ | 0.07 $ | ×0.5 |
| surprise contraire | 3 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.