HOOD · Robinhood Markets Inc : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 3.5 écarts-type de ses habitudes le 03.09.2026 ; 38.8 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (16.10) : −0.6 σ, 6.2 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 98.87 $ (fourchette 52 semaines 65 à 125).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : la foule : beaucoup de petits prints. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 28 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté, et 65 % de la prime porte sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé le lendemain (position roulée, fermée ou croisée) : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (93 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 03.09.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 38.8 M$ nets à 4σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 133,4 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 38,8 M$) ; 100 % de la mise est ressortie ; le seuil de rétrogradation (50 %) est franchi : profil qui ne gagne plus que 38 % du temps.
- Encours du contrat-cible : 2303 → 6986 contrats (+203 %).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 27.10.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent · 16.10 HOOD token futures reached $103.34 on Oct 16, 2026, after dropping to $94.66 below the 200-day SMA at $96.31. · 15.10 Robinhood, Cboe Expand Prediction Market Offerings After SEC Win · 15.10 Robinhood tokenized stock on Binance Futures plunges by 10.53% to $98.97, below all analyst targets before Q3 earnings. · 14.10 Four analysts raised Robinhood Markets price targets from $130 to $160. Binance tokenized contract below key moving averages.
- 🏭 La boîte : Robinhood Markets, Inc. is an American financial services company headquartered in Menlo Park, California, that facilitates commission-free trades of ... : 📰 Ses dernières dépêches : 15.10 Robinhood, Cboe Expand Prediction Market Offerings After SEC Win · 15.10 Robinhood tokenized stock on Binance Futures plunges by 10.53% to $98.97, below all analyst targets before Q3 earnings. · 14.10 Four analysts raised Robinhood Markets price targets from $130 to $160. Binance tokenized contract below key moving averages. · 11.10 Analysts raise Robinhood (HOOD) price targets to $132–$156 in October 2026, surpassing $109.60. Battle intensifies on Binance chart. · 10.10 Analysts set new price targets for Robinhood (HOOD) at $132–$160, as futures contract faces resistance under $111. (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 16.10.2026 ; le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 01.10 | −13.6 | −12.5 | −13.6 | 115C 02.10.26 +3019 (OI 8414) · 113C 09.10.26 +2951 (OI 4219) · 120C 02.10.26 +2459 (OI 14962) · 117C 09.10.26 +1997 (OI 2578) |
| 02.10 | −5.1 | +2.1 | −18.7 | 121C 09.10.26 +4207 (OI 7982) · 116C 09.10.26 +3841 (OI 6195) · 120C 09.10.26 +2662 (OI 6525) · 115C 09.10.26 +2307 (OI 4479) |
| 05.10 | −1.4 | −5.6 | −20.1 | 240C 15.01.27 +3502 (OI 4984) · 114C 09.10.26 +1779 (OI 2613) · 122C 09.10.26 +1138 (OI 3970) · 120C 09.10.26 +927 (OI 7452) |
| 06.10 | −6.7 | +2.5 | −26.8 | 120C 09.10.26 +2232 (OI 9684) · 116C 09.10.26 +2016 (OI 8899) · 150C 16.10.26 +1687 (OI 8095) · 116C 16.10.26 +1553 (OI 2407) |
| 07.10 | −9.0 | +3.0 | −35.8 | 110C 09.10.26 +2366 (OI 3503) · 115C 16.10.26 +1876 (OI 6912) · 115C 09.10.26 +1768 (OI 8017) · 135C 23.10.26 +1434 (OI 1948) |
| 08.10 | −4.3 | +4.3 | −40.1 | 109C 16.10.26 +2649 (OI 3367) · 115C 16.10.26 +2514 (OI 9426) · 111C 16.10.26 +2263 (OI 3066) · 113C 16.10.26 +1630 (OI 3540) |
| 09.10 | −2.5 | −6.0 | −42.6 | ; |
| 12.10 | −2.4 | +0.5 | −45.0 | ; |
| 13.10 | −5.5 | +3.2 | −50.5 | 120C 16.10.26 +2994 (OI 20925) · 195C 18.12.26 +1730 (OI 2289) · 134C 16.10.26 +951 (OI 1131) · 116C 16.10.26 +940 (OI 3937) |
| 14.10 | −12.4 | +6.2 | −62.9 | 110C 16.10.26 +3671 (OI 16028) · 105C 16.10.26 +2750 (OI 7218) · 120C 16.10.26 +1777 (OI 22702) · 104C 16.10.26 +1385 (OI 1927) |
| 15.10 | +0.3 | −21.5 | −62.6 | 115C 16.10.26 +3065 (OI 13964) · 105C 23.10.26 +2689 (OI 4074) · 135C 23.10.26 +2553 (OI 4386) · 105C 16.10.26 +2278 (OI 9496) |
| 16.10 | −6.2 | −7.1 | −68.8 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20.05 | 83C 18.06.26 | +4384 (encours 4530) | 83 % | 1117 k$ | 9.6 % | 29 j |
| 03.09 | 132C 11.09.26 | +1991 (encours 1993) | 81 % | 407 k$ | 5.8 % | 8 j |
| 03.09 | 150C 02.10.26 | +639 (encours 797) | 71 % | 129 k$ | 20.3 % | 29 j |
| 03.09 | 139C 11.09.26 | +632 (encours 637) | 81 % | 61 k$ | 11.4 % | 8 j |
| 03.09 | 134C 11.09.26 | +405 (encours 410) | 75 % | 63 k$ | 7.4 % | 8 j |
| 04.09 | 128C 11.09.26 | +3195 (encours 3871) | 84 % | 683 k$ | 4.8 % | 7 j |
| 04.09 | 145C 16.10.26 | +2513 (encours 3612) | 76 % | 927 k$ | 18.7 % | 42 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : calls 45,7 % de raison contre 18,1 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 94, étude 36 quater) ; le sens est lisible.
| cohérence : l'argent sur 164 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 34 % du volume | 5 / 15 |
| pas de spread : 35 % du flux en multi-jambes | 5 / 15 |
| pas de conversion : 1 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 3.9 pb | 10 / 20 |
| argent réel : 38.8 M$ | 10 / 10 |
| pas un bloc négocié : 7 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
hors de la monnaie de 29 % : delta 0.00 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 0 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une hausse de 1 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 93.93 | 5.44 | +54310 % |
| titre +0 % → 98.87 | 6.82 | +68071 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 101.84 | 7.73 | +77225 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 103.81 | 8.38 | +83703 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 106.78 | 9.41 | +93982 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 108.76 | 10.13 | +101209 % |
proche de la monnaie (−4 %) : delta 0.44 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (5.13 $ de valeur temps). Échéance dans 21 j : le pari attend un catalyseur sous six semaines (résultats, annonce). Pour doubler, il faut une hausse de 14 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 93.93 | 1.07 | −79 % |
| titre +0 % → 98.87 | 2.47 | −52 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 101.84 | 3.74 | −27 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 103.81 | 4.76 | −7 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 106.78 | 6.56 | +28 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 108.76 | 7.93 | +55 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 140C · 16.10.26 | visé par les baleines | 0.00 / 0.01 | 1 $ | 6'986 | 0 j | titre +1 % |
| 140C · 20.11.26 | échéance suivante | 0.53 / 0.57 | 55 $ | 4'684 | 35 j | titre +23 % |
| 140C · 15.01.27 | trois mois plus loin | 2.00 / 2.54 | 227 $ | 9'461 | 91 j | titre +28 % |
| 99C · 16.10.26 | près de la monnaie, même échéance | 0.16 / 0.21 | 18 $ | 571 | 0 j | titre +1 % |
Le contrat de la maison : 140C 20.11.26 (échéance suivante) ; 0.55 la prime, il faut 23 % sur le titre pour doubler. Ce n'est pas le contrat des baleines : le leur est trop court ou trop peu liquide pour nous, on suit leur sens, pas leur date.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 105 20.11.26 (+3'678 · 71% à l'ask · 5.46 M$) 210 15.12.28 (+208 · 80% à l'ask · 3.18 M$ · dans la monnaie' mécanique) 100 21.01.28 (+748 · 62% à l'ask · 2.59 M$) 105 17.06.27 (+975 · 94% à l'ask · 1.92 M$) | 80 18.12.26 (+18'361 · 33% à l'ask · 2.98 M$) 108 16.10.26 (+2'988 · 34% à l'ask · 2.50 M$) 109 16.10.26 (+1'245 · 32% à l'ask · 1.28 M$) 107 09.10.26 (+2'182 · 39% à l'ask · 1.25 M$) |
| calls | 115 18.12.26 (+2'110 · 66% à l'ask · 3.22 M$) 110 15.01.27 (+938 · 70% à l'ask · 2.66 M$) 115 30.10.26 (+904 · 65% à l'ask · 1.09 M$) 180 15.12.28 (+169 · 68% à l'ask · 0.88 M$) | 65 19.01.29 (+466 · 23% à l'ask · 5.99 M$ · dans la monnaie' mécanique) 111 16.10.26 (+7'005 · 25% à l'ask · 3.11 M$) 145 17.09.27 (+714 · 37% à l'ask · 2.79 M$) 105 20.11.26 (+607 · 33% à l'ask · 2.22 M$) |
Lecture : elles vendent des calls courts dès 102 : plafond à court terme ; elles achètent des calls 115 à 2 mois : elles voient le titre au-dessus de 115 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 03.09, 38,8 M$ nets de calls à 3,5 écarts-type de ses habitudes, cours 124,72 $ ; forme : foule (beaucoup de petits prints) ; calibre C ; recharge le lendemain −5,1 M$ contre 9,7 requis : non.
Le contrat visé. 140C 16.10.26 : encours 2303 à l'alerte → 6986 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 140,7 M$ à l'ask contre 136,6 au bid ; prime 5,90 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 31 séance(s) : titre 124,72 → 98,81 (−20,8 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −133,4 M$ ; les dernières séances : 09.10 −2,5, 12.10 −2,4, 13.10 −5,5, 14.10 −12,4, 15.10 +0,3, 16.10 −6,2 ; retrait le 14.10 (−12,4 M$ ressortis, seuil 9,7). 🏳 les baleines se retirent : 1 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (41,6 % de réussite contre 40,0 % au hasard, n = 433)
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire sans droite ; MM50 108,6 $ ; plus haut 52 semaines 126,7 $, plus bas 63,5 $. Dans cet état, les cris de calls font 29,2 % de mouvements de 8 % contre 31,0 % au hasard (excès −1,7, n = 356).
Le catalyseur. publication de résultats le 27.10 (dans 11 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : le contrat visé (140C 16.10) expire aujourd’hui : le pari lu dans le crible est fini ; le dossier ne se rouvre que sur un nouveau cri porté sur une échéance plus lointaine ; tendance : titre à 22,4 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic amorce 🐜 : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,4 % contre 42,1 % au hasard ; facteurs : amorce 🐜 (+11 pts, n = 208) ; freins : roll ou fermeture : 65 % de la prime du cri sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé ; information, non mesurée (étude 31 à faire) ; call sur titre à +31 % de sa MM200 (−17 pts, n = 99) ; call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 14:55 UTC | 103 | 06.11.2026 | 269 k$ | 1.83 | HOOD NOV26 103C |
| 13:32 UTC | 100 | 16.10.2026 | 158 k$ | 0.11 | HOOD OCT26 100C |
| 19:16 UTC | 105 | 19.03.2027 | 142 k$ | 0.02 | HOOD MAR27 105C |
| 19:41 UTC | 120 | 17.06.2027 | 138 k$ | 0.45 | HOOD JUN27 120C |
| 19:40 UTC | 120 | 17.06.2027 | 137 k$ | 0.33 | HOOD JUN27 120C |
| 17:05 UTC | 101 | 13.11.2026 | 130 k$ | 2.19 | HOOD NOV26 101C |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 27.10.2026 : mouvement attendu ±10.07 $. Réactions passées (lendemain) : −3.6 %, −13.2 %, −8.9 %, −10.8 %, −2.9 %, −5.1 %, +14.1 %, −16.7 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
call 140 · échéance 16.10.2026 : payé 0.01 $ (IV 1453 %, thêta −0.00) HOOD261016C00140000
Chez Swissquote : ouvrir HOOD → onglet Options → échéance 16.10.26 → strike 140 → Call. Libellé affiché chez eux : HOOD OCT26 140C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 109 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| gros choc (2x attendu) | 119 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| cours inchangé | 99 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 89 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
call 103 · échéance 06.11.2026 ; payé 5.13 $ (IV 72 %, thêta −0.16) HOOD261106C00103000
Chez Swissquote : ouvrir HOOD → onglet Options → échéance 06.11.26 → strike 103 → Call. Libellé affiché chez eux : HOOD NOV26 103C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 109 $ | 6.91 $ | ×1.3 |
| gros choc (2x attendu) | 119 $ | 16.17 $ | ×3.2 |
| cours inchangé | 99 $ | 1.25 $ | ×0.2 |
| surprise contraire | 89 $ | 0.04 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.