AGNC : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 13.1 écarts-type de ses habitudes le 01.10.2026 ; 2.5 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (16.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 8.72 $ (fourchette 52 semaines 8 à 11).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 60 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (99 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 01.10.2026 ; naissance du dossier : pari à la BAISSE, 2.5 M$ nets à 13σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 1,7 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 2,5 M$) ; les baleines rechargent ; audit du 09.09, hasard du titre retiré : en puts 42,3 %% de baisses de 8 %% en dix séances contre 26,3 %% au hasard (n = 246), en calls 53,2 %% contre 37,2 %% (n = 385).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 19.10.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent
- 🏭 La boîte : founded in 2008, agnc investment corp. (nasdaq: agnc) is an internally-managed real estate investment trust that invests primarily in residential ... ; 📰 Ses dernières dépêches : 16.09 AGNC Investment Corp. to Join the S&P MidCap 400 Index · 20.07 AGNC Investment Corp. Announces Second Quarter 2026 Financial Results (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 01.10 (jour de l'alerte) | +2.5 | +0.0 | +2.5 | 8.5P 16.10.26 +17012 (OI 17204) · 8P 16.10.26 +2024 (OI 2820) · 7P 18.12.26 +1963 (OI 2706) · 7P 19.03.27 +837 (OI 1059) |
| 02.10 | +1.7 | +0.2 | +4.2 | 17P 19.01.29 +2168 (OI 2893) · 9P 23.10.26 +1215 (OI 2443) · 8P 18.12.26 +852 (OI 26202) · 7P 19.03.27 +624 (OI 1683) |
| 05.10 | +0.2 | −0.1 | +4.4 | 8.5P 16.10.26 +12329 (OI 30006) · 8P 30.10.26 +9170 (OI 10662) · 8P 20.11.26 +8742 (OI 15033) · 9P 20.11.26 +6008 (OI 14127) |
| 06.10 | +0.4 | −0.9 | +4.8 | 8P 16.10.26 +7298 (OI 10196) · 7P 20.11.26 +5057 (OI 5387) · 8P 20.11.26 +2533 (OI 17566) · 8.5P 06.11.26 +2373 (OI 4409) |
| 07.10 | +0.5 | −0.2 | +5.3 | 8P 16.10.26 +5352 (OI 15548) · 9P 20.11.26 +2267 (OI 16415) · 8P 19.03.27 +579 (OI 1738) · 8.5P 23.10.26 +519 (OI 1791) |
| 08.10 | −0.3 | −0.2 | +5.0 | 7.5P 06.11.26 +10004 (OI 10088) · 7P 20.11.26 +4645 (OI 10238) · 11P 27.11.26 +3642 (OI 3642) · 8P 20.11.26 +2691 (OI 20523) |
| 09.10 | −0.7 | +0.1 | +4.3 | 7P 20.11.26 +5001 (OI 15239) · 8P 20.11.26 +4847 (OI 25370) · 8.5P 23.10.26 +934 (OI 2944) · 8P 23.10.26 +521 (OI 1134) |
| 12.10 | +0.0 | −0.0 | +4.3 | ; |
| 13.10 | −0.0 | +0.0 | +4.3 | 8P 19.03.27 +828 (OI 2593) · 8P 20.11.26 +704 (OI 26104) · 8.5P 23.10.26 +547 (OI 4163) · 6P 16.10.26 +222 (OI 438) |
| 14.10 | −0.1 | −0.0 | +4.2 | 7P 19.03.27 +778 (OI 3038) · 7P 16.10.26 +125 (OI 317) · 8P 19.01.29 +101 (OI 1527) · 8.5P 06.11.26 +96 (OI 5543) |
| 15.10 | +0.0 | +0.0 | +4.2 | 8.5P 16.10.26 +4500 (OI 23295) · 8P 15.01.27 +2959 (OI 30074) · 8.5P 30.10.26 +2335 (OI 7568) · 9P 15.01.27 +733 (OI 6268) |
| 16.10 | +0.0 | −0.0 | +4.2 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12.03 | 10P 24.04.26 | +10188 (encours 10231) | 98 % | 184 k$ | 3.8 % | 43 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : puts 25,8 % de raison contre 21,2 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 66, étude 36 quater) ; faible.
| cohérence : l'argent sur 8 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 42 % du volume | 5 / 15 |
| pas de spread : 13 % du flux en multi-jambes | 15 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 2.3 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 2.5 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 8 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 9 20.11.26 (+2'267 · 71% à l'ask · 0.57 M$) 8 20.11.26 (+8'508 · 62% à l'ask · 0.26 M$) 8.5 23.10.26 (+2'891 · 68% à l'ask · 0.09 M$) 7.5 06.11.26 (+10'004 · 100% à l'ask · 0.08 M$) | 10.5 27.11.26 (+512 · 29% à l'ask · 0.15 M$ · dans la monnaie' mécanique) 8 21.01.28 (+241 · 36% à l'ask · 0.04 M$) 7 20.11.26 (+9'852 · 1% à l'ask · 0.03 M$) 7 19.03.27 (+1'132 · 1% à l'ask · 0.03 M$) |
| calls | 8 21.01.28 (+1'384 · 74% à l'ask · 0.16 M$) 10 19.01.29 (+2'914 · 72% à l'ask · 0.12 M$) 9 18.12.26 (+2'514 · 72% à l'ask · 0.10 M$) 10 18.12.26 (+9'085 · 97% à l'ask · 0.06 M$) | 8 19.01.29 (+6'544 · 26% à l'ask · 0.68 M$) 7 15.01.27 (+553 · 1% à l'ask · 0.10 M$) 9 20.11.26 (+3'658 · 18% à l'ask · 0.10 M$) 8.5 16.10.26 (+3'211 · 35% à l'ask · 0.10 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 8 (20.11.26, 0.26 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles vendent des calls courts dès 9 : plafond à court terme ; elles achètent des calls 8 à 15 mois : elles voient le titre au-dessus de 8 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 01.10, 2,5 M$ nets de puts à 13,1 écarts-type de ses habitudes, cours 8,95 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre A ; recharge le lendemain +1,7 M$ contre 0,6 requis : oui.
Depuis. 12 séance(s) : titre 8,95 → 8,75 (−2,2 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +1,7 M$ ; les dernières séances : 09.10 −0,7, 12.10 0,0, 13.10 0,0, 14.10 −0,1, 15.10 0,0, 16.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire cassée > 4 sem. (droite à 11,3 $, écart −22,9 %, depuis 6 semaine(s)) ; MM50 10,0 $ ; plus haut 52 semaines 11,6 $, plus bas 8,4 $. Dans cet état, les cris de puts font 20,6 % de mouvements de 8 % contre 20,3 % au hasard (excès +0,3, n = 34).
Le catalyseur. publication de résultats le 19.10 (dans 3 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. SURVEILLER : calibre A par la recharge en argent des baleines (+16 points des deux côtés), mais fenêtre d'entrée close : J+12, la doctrine mesurée entre entre J0 et J+2, jamais après (étude 3) ; pas de nouvelle entrée ; le dossier reste au tableau jusqu'à l'échéance du contrat visé ; tendance : titre à 14,5 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic recharge 1.7 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 42,3 % contre 26,3 % au hasard ; facteurs : recharge 1.7 M$ (+16 pts, n = 246) ; encours neuf à l'ask 9.1 M$ (5 séances) (+12 pts, n = 152).
Ce qui changerait l'avis. une entrée tardive à J+4 sur la tenue (puts avec recharge : ×0,94 sur 23 lignes, la seule poche positive).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
| heure | strike | échéance | prime | vol/OI | libellé Swissquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 16:59 UTC | 8.5 | 23.10.2026 | 18 k$ | 0.65 | AGNC OCT26 8.5P |
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 19.10.2026 : mouvement attendu ±0.37 $. Réactions passées (lendemain) : −1.3 %, +1.3 %, +3.1 %, −0.5 %, +1.5 %, +3.6 %, +0.8 %, −3.6 %.
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre : ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous : jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.