ABSI : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 9.4 écarts-type de ses habitudes le 09.10.2026 ; 2.1 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (16.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 8.33 $ (fourchette 52 semaines 2 à 12).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 2 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté, et 100 % de la prime porte sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé le lendemain (position roulée, fermée ou croisée) : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 09.10.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 2.1 M$ nets à 9σ des habitudes.
- Depuis l'alerte : 0,4 M$ ont été ajoutés au camp du pari (mise initiale 2,1 M$) ; flux légèrement positif (19 % de la mise) ; pas une recharge au sens de la maison (il faut 25 % de la mise et 0,5 M$).
- Encours du contrat-cible : 305 → 2184 contrats (+616 %).
- Positions gardées au lendemain : NON, encours 10360 → 8668 sur 2921 traités : un jeu de séance ou des clôtures, pas d'entrée (mesuré : ces cris vont à l'opposé 40 % du temps contre 31 %).
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 12.11.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent
- 📰 Ses dernières dépêches : 01.09 Absci to Participate in Upcoming Investor Conferences (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 15.01.2027 ; le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 09.10 (jour de l'alerte) | +2.1 | +0.0 | +2.1 | 11C 15.01.27 +181 (OI 486) · 10C 20.11.26 +30 (OI 1185) · 11C 20.11.26 +24 (OI 2424) · 9C 20.11.26 +20 (OI 2280) |
| 12.10 | +0.3 | +0.0 | +2.4 | ; |
| 13.10 | +0.1 | +0.0 | +2.5 | 10C 15.01.27 +343 (OI 1742) · 8C 19.02.27 +103 (OI 380) · 11C 20.11.26 +21 (OI 2456) · 12C 20.11.26 +4 (OI 930) |
| 14.10 | −0.0 | +0.0 | +2.5 | 7C 15.01.27 +700 (OI 3320) · 5C 15.01.27 +330 (OI 1416) · 10C 19.02.27 +82 (OI 335) · 12C 15.01.27 +41 (OI 428) |
| 15.10 | −0.0 | +0.0 | +2.5 | 10C 15.01.27 +90 (OI 1832) · 20C 19.01.29 +57 (OI 75) · 8C 18.12.26 +26 (OI 26) · 12C 19.01.29 +10 (OI 20) |
| 16.10 | +0.0 | +0.0 | +2.5 | OI du jour lisible demain matin |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.
| cohérence : l'argent sur 1 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 9 % du volume | 0 / 15 |
| pas de spread : 1 % du flux en multi-jambes | 15 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 13.8 pb | 20 / 20 |
| argent réel : 2.1 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 0 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
proche de la monnaie (−7 %) : delta 0.59 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (1.95 $ de valeur temps). Échéance dans 91 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une hausse de 49 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 7.91 | 0.87 | −56 % |
| titre +0 % → 8.33 | 1.07 | −45 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 8.58 | 1.20 | −39 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 8.75 | 1.29 | −34 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 9.00 | 1.43 | −27 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 9.16 | 1.53 | −22 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9C · 15.01.27 | visé par les baleines | 1.95 / 2.10 | 202 $ | 4'590 | 91 j | titre +51 % |
| 9 · 19.02.27 | échéance suivante | pas de cote ; illiquide, on passe | ||||
| 9 · 21.05.27 | trois mois plus loin | pas de cote ; illiquide, on passe | ||||
Le contrat de la maison : 9C 15.01.27 (visé par les baleines) ; 2.02 la prime, il faut 51 % sur le titre pour doubler. C'est aussi celui des baleines.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 11 15.01.27 (+891 · 80% à l'ask · 0.34 M$ · dans la monnaie' mécanique) 7 15.01.27 (+2'218 · 97% à l'ask · 0.26 M$) 13 15.01.27 (+161 · 99% à l'ask · 0.15 M$ · dans la monnaie' mécanique) | ; |
| calls | 11 15.01.27 (+2'099 · 82% à l'ask · 0.59 M$) 13 15.01.27 (+931 · 81% à l'ask · 0.19 M$) 5 15.01.27 (+330 · 100% à l'ask · 0.16 M$ · dans la monnaie' mécanique) 10 15.01.27 (+343 · 92% à l'ask · 0.12 M$) | 7 15.01.27 (+700 · 0% à l'ask · 0.23 M$) 9 15.01.27 (+802 · 19% à l'ask · 0.17 M$) 12 15.01.27 (+151 · 0% à l'ask · 0.03 M$) |
Lecture : elles achètent des calls 11 à 3 mois : elles voient le titre au-dessus de 11 d'ici là ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Le cri. 09.10, 2,1 M$ nets de calls à 9,4 écarts-type de ses habitudes, cours 10,16 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain +0,3 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 11C 15.01.27 : encours 305 à l'alerte → 2184 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 0,9 M$ à l'ask contre 0,4 au bid ; prime 2,15 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 5 séance(s) : titre 10,16 → 8,33 (−18,0 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +0,2 M$ ; les dernières séances : 12.10 +0,3, 13.10 +0,1, 14.10 0,0, 15.10 0,0, 16.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
Le catalyseur. publication de résultats le 12.11 (dans 27 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; le cri est fait de petits contrats, sans un seul contrat de 100 k$ au crible : la foule (−1,8 point sur 368 cris, +1,9 même avec la recharge) ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : le mouvement est déjà fait, 13,6 % dans le sens le jour du cri ; après un tel jour, le retour de 8 % à l'opposé arrive 61,5 % du temps contre 50,5 % pour la suite (n = 823) ; quart de taille au plus ; filtre des positions gardées (étude 53, adopté le 11.10) : au matin de J+1 les positions du cri n'ont PAS été gardées, encours 10360 → 8668 sur 2921 traités (−58 %) ; mesuré, ces cris vont à l'opposé 39,6 % du temps contre 31,3 % quand elles sont gardées : pas d'entrée ; tendance : titre à 9,7 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : roll ou fermeture : 100 % de la prime du cri sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé ; information, non mesurée (étude 31 à faire) ; cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368) ; call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 12.11.2026 : mouvement attendu ±2.16 $. Réactions passées (lendemain) : +1.0 %, +2.6 %, −3.0 %, −22.4 %, +5.1 %, −1.7 %, −3.2 %, −15.0 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 9 | 15.01.2027 | 60 | 1.95 $ | ABSI JAN27 9C | ABSI270115C00009000 |
| 9 | 20.11.2026 | 25 | 1.00 $ | ABSI NOV26 9C | ABSI261120C00009000 |
| 13 | 15.01.2027 | 20 | 1.10 $ | ABSI JAN27 13C | ABSI270115C00013000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
call 9 · échéance 15.01.2027 : payé 1.95 $ (IV 132 %, thêta −0.01) ABSI270115C00009000
Chez Swissquote : ouvrir ABSI → onglet Options → échéance 15.01.27 → strike 9 → Call. Libellé affiché chez eux : ABSI JAN27 9C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 10 $ | 2.23 $ | ×1.1 |
| gros choc (2x attendu) | 13 $ | 4.00 $ | ×2.1 |
| cours inchangé | 8 $ | 0.89 $ | ×0.5 |
| surprise contraire | 6 $ | 0.18 $ | ×0.1 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 16.10.2026.